Re: деньги
 

СМИ: Франция, Германия и Италия решили вступить в новый банк Китая

Франция, Германия и Италия решили последовать примеру Великобритании и присоединиться к создаваемому Китаем Азиатскому банку инфраструктурных инвестиций, пишет Financial Times со ссылкой на европейских чиновников. Данное решение было принято вопреки призывам Вашингтона, поставившего под сомнение то, что новый банк будет иметь высокие стандарты управления и сможет предоставить социальные гарантии, передает Reuters.

Вместе с тем председатель Европейского парламента уже поддержал решение европейских стран, подчеркнув, что банк Китая должен соответствовать международным стандартам.

Тем временем, агентство Синьхуа сообщает, что о присоединении к банку Китая также задумались Южная Корея, Швейцария и Люксембург.

Напомним, что первой западной страной, подавшей заявку на членство в создаваемом под руководством Китая Азиатском банке инфраструктурных инвестиций, стала Великобритания. Министр финансов Соединенного Королевства Джордж Осборн заявил, что это уникальная возможность для Британии и Азии, которая позволит им вместе расти и развиваться, вкладывая деньги в совместные проекты.

Такой выпад Лондона против Запада в пользу Китая оказался не по душе Вашингтону. Администрация президента США Барака Обамы раскритиковала Великобританию за решение присоединиться к Азиатскому банку.

О создании Азиатского банка было объявлено в прошлом году. Его учредителями выступили Китай и еще 20 стран Азии (в том числе Казахстан), рассчитывающие таким образом пошатнуть гегемонию западных финансовых институтов.

Этот банк может стать серьезным конкурентном в азиатском регионе для Всемирного банка и МВФ, которые находятся под контролем США, и их союзника — Японии, а также соперником Азиатского банка развития. Китаю не нравится, что даже в Азиатском банке развития все контролируют Вашингтон и Токио. Китай рассчитывает таким образом пошатнуть гегемонию западных финансовых институтов.

Заинтересованность во вступлении в банк выразило 21 государство, включая Индию, Сингапур и Таиланд, что представляет угрозу деятельности Азиатского Банка Развития, поддерживаемого США и Японией, и сигнализирует о возможности перераспределения геополитического баланса сил в мире в сторону большего влияния КНР.

Вместе с тем, Соединенные Штаты выразили сомнения по поводу методов управления будущим банком и отказались к нему присоединиться.

Re: деньги
 

В.ПУТИН ПРЕДЛОЖИЛ ВАЛЮТНЫЙ СОЮЗ БЕЛОРУССИИ И КАЗАХСТАНУ

20.03.2015 - 15:54
Президент РФ Владимир Путин сегодня во время встречи с со своими коллегами из Белоруссии и Казахстана призвал их задуматься о формировании единого валютного союза. Об этом глава РФ заявил сегодня в Астане.

Как отметил Путин, пришло время поговорить о возможности формирования в перспективе валютного союза, говоря о продолжении координации монетарной политики, сообщает "Эхо Москвы".

По словам президента, работая плечом к плечу, проще реагировать на финансовые, экономические угрозы и защитить общий рынок.

Нурсултан Назарбаев в этой связи заметил, что РФ, Белоруссии и Казахстану необходимо выработать совместный план действий по преодолению кризисных явлений в наших экономиках.

Как сказал лидер Казахстана, товарооборот между РФ и Казахстаном снизился на 20%, в том числе из-за колебания валют наших стран. Как сообщил казахский президент, "Мы должны совместно преодолеть это бремя".

Re: деньги
 

Доллар агонизирует перед падением - эксперты

Доллару грозит скорый крах, а его резкий рост – это «предсмертные хрипы», считает известный американский экономист и ведущий телеканала RT в Лондоне Макс Кайзер.

«Когда все это закончится, Китай, Россия, Иран и другие страны будут торговать, не используя американскую валюту. Таким образом, – поясняет экономист, – мы будем жить в мире, в котором доллар больше не будет главенствовать в качестве мировой резервной валюты. Это будет многополярный валютный мир», – заявил Кайзер китайскому изданию Epoch Times.

При этом Кайзер отмечает, что крах доллара не будет означать, что на его смену придет китайский юань в качестве международной резервной валюты.
Экономист уверен, что мировым финансовым лидером станет та страна, которая быстрее всех перейдет на обеспечение своей валюты золотом, поскольку золото, по его мнению, – это самый верный способ сохранения богатства.

«Если Россия введет золотой рубль, то она будет господствовать в мире, – уверен Кайзер. – Если Иран неожиданно сможет продавать свои энергетические активы не за американские доллары, а за что-нибудь другое, то в мире сложится совершенно иная политическая ситуация. То есть все опять сводится к золоту».

Кайзер также прогнозирует крах крупных европейских банков и дальнейшую конфискацию банковских депозитов, которая наблюдалась на Кипре. По его словам, Брюссель уже принял ряд законов, чтобы подготовить почву для этого.

http://tvzvezda.ru/news/vstrane_i_mi...01604-adjv.htm

Re: деньги
 

Ролик старый Опубликовано: 15 авг. 2013 г.
но для хорош нарезками..
Про работу центробанка

Re: деньги
 

http://omiliya.org/article/finansovy...lyu-n-starikov

Финансовый мир изменился за неделю (Н. Стариков)

На ушедшей неделе произошло два важнейших события в сфере международных финансов. На первый взгляд — они между собой абсолютно не связаны. Но это только на первый.

Финансовый мир изменился за неделю. Бреттон-Вудский мир, основанный англосаксами на господстве доллара, сделал еще один весьма значительный шаг к окончанию своего существования.

Прежде чем поговорить об этих двух событиях, нужно упомянуть еще об одном, которое является для происходящего определенным фоном. Или фундаментом — тут как кому больше нравится.

Несколько месяцев подряд в информационном пространстве муссировался вопрос о возможном отключении России от западной платежной банковской системы SWIFT. Через нее сегодня проходит подавляющее большинство финансовых операций в мире. Основной центр SWIFT располагается в Брюсселе, но находится под контролем США.

Итогом давления Штатов на Россию становится ускоренный запуск подобной платежной системы Китаем к концу 2015 года.

«Согласно сообщению Reuters, Китайская международная платежная система (CIPS), служащая для обработки трансграничных сделок в юанях, готова и может быть запущена уже в сентябре или октябре этого года. Таким образом будет устранено одно из самых больших препятствий для интернационализации юаня. Это должно значительно увеличить международное использование китайской валюты за счет сокращения операционных издержек и времени обработки платежей».

Юань становится еще более зримой альтернативой доллару, но главным итогом создания CIPS является создание фундамента альтернативной финансовой системы в мировом масштабе. Попытки вычеркнуть Россию из финансового мира будут невозможны — но тут дело не только и не столько в России. Речь идет о потере Вашингтоном монополии на мировую финансовую систему.

Кровеносная система платежей и сделок будет построена Китаем к концу 2015 года.

Теперь дело за эмиссионным центром, который будет создавать деньги, «кровь экономики», чтобы они текли по новой платежной системе.

И этот центр эмиссии уже создан. Эта китайская альтернатива Всемирному банку называется Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ).

«Вопреки рекомендациям США, западноевропейские страны присоединяются к Азиатскому банку инфраструктурных инвестиций.

Накануне Франция, Германия и Италия согласились вступить в Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ), пишет Financial Times со ссылкой на свои источники в дипломатических кругах. Как пишут американские СМИ, это сильно меняет баланс сил в растущем противостоянии между США и Китаем в том, кто будет устанавливать экономические и торговые правила в Азии».

АБИИ был создан в ноябре 2014 года по инициативе Китая «для финансирования инфраструктурных проектов в Азиатско-Тихоокеанском регионе». Прошло четыре месяца, и к этому китайскому проекту присоединяется Великобритания и другие западные страны.

Это значит — игнорировать невозможно. Поэтому лучше сотрудничать. Великобритания — это не просто ближайший союзник США. Это мозг, а Штаты — туловище. И мозг современной финансовой системы на сегодняшний день считает за благо войти в проект, альтернативный своему монопольному.

Подведем промежуточный итог.

Китай сделал решительные ходы в финансовой сфере. Россия поддерживает Китай в этом движении. Запад, не сумев взорвать Россию изнутри или втянув ее в войну на Украине, дестабилизировать евразийское пространство, чтобы ослабить Китай, вынужден договариваться с Пекином.

Значит ли это, что борьба закончена? Нет, конечно. Борьба бесконечна. И Запад еще попытается стравить Россию и Китай между собой. Но пока не получается. Приходится договариваться с Пекином.

А вот теперь вернемся к двум новостям, с которых мы начали наш анализ ситуации.

Первая новость.

20 марта 2015 года президенты России, Казахстана и Белоруссии обсудили, «как преодолеть кризисные явления в экономиках стран Таможенного союза, как поднять взаимный товарооборот и когда переходить на единую валюту.

Предложенный алтын как способ расчета пока только в стадии обсуждения, поскольку нет решения, где будут печатать и как его объемы регулировать».

Еще несколько месяцев назад ими же сроки назывались совсем иные — 2025 год.

И вот теперь такое «ускорение» на десять лет. Почему? А потому, что финансовый мир меняется очень быстро. И то, что Евразийский союз планировал в весьма отдаленной перспективе, теперь можно (и нужно!) делать немедленно. Ведь китайские партнеры создали центр эмиссии и вот-вот запустят платежную систему. А куда удобнее подойти к работе по новым правилам с одной валютой, нежели с тремя или более.

Любопытно, что накануне поездки в Астану и заявлений по единой финансовой системе и единой валюте Евразийского союза президент России встретился в Москве с высокопоставленным китайским товарищем: «Владимир Путин принял в Кремле руководителя канцелярии Центрального комитета Коммунистической партии Китая Ли Чжаньшу».

Вторая новость.

Изменяется система определения цены на золото в мире.

«Начиная с 1919 г. по настоящее время на рынке драгоценного металла действовала так называемая система London Gold Fix — система ценообразования, которая дважды в день устанавливала некую среднюю цену, а администрировался процесс компанией London Gold Market Fixing Ltd. Эксперты считают, что это будет не просто какое-то банальное техническое изменение, это будет настоящая поворотная точка в истории золота.

И вот почему: London Gold Fix, которая прекратит свое существование в четверг, позволяла устанавливать цену золота всего четырем участникам, что, конечно же, давало возможность проводить необходимые манипуляции. На смену этой системе придет специально разработанный аукцион, он будет максимально прозрачным, и к нему будут допущено как можно больше участников».

Забавно, правда. Система определения четырьмя людьми дважды в день цены на золото (о которой я подробно писал в книге «Шерше ля нефть») работала почти сто лет. И никаких «нарушений» в ней никто не видел. Не критиковал. И вот «вдруг» — увидели:

«Многие отмечают, что решение о формировании нового метода ценообразования было принято ввиду критики со стороны многих экономистов и участников рынка, а также расследования фактов махинаций на различных рынках, которое проводят регуляторы.

По оценкам многих экспертов, в своем текущем виде метод установления цены является устаревшим и «уязвимым перед манипуляциями».

Как меняется система? Монополию, разумеется, англосаксы разрушать не собираются. Не будет никакого прозрачного аукциона, как не было его сто лет до этого. Англичане просто включат в систему определения цены на золото китайские банки. Почему? А это плата, ответная «просьба» за включение Великобритании в тот самый китайский Азиатский банк инфраструктурных инвестиций и в перспективе — к китайской платежной системе.

«Как мы уже сказали, эксперты ожидают, что в новых условиях роль Китая в ценообразовании будет намного выше и станет более прозрачной. Это нововведение открывает игровое поле для торговли золотом и добавляет совершенно новый спектр возможностей и участников, особенно это касается китайцев», — сказал Market Watch Кевин Керр, президент Kerr Trading International.

Сейчас все только и говорят об огромном спросе на золото со стороны Китая, но реальных цифр никто не знает, поскольку власти Поднебесной тщательно их скрывают. Так вот, господин Керр уверен, что в новых условиях завеса тайны будет приоткрыта.

Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов (LBMA) обещала не раскрывать имена участников торгов до момента запуска новой системы, но если китайские банки будут напрямую вовлечены в процесс фиксинга, то они смогут проводить арбитражные сделки между Шанхаем и золотом, делая его по сути круглосуточным международным рынком. Такое мнение высказал Джулиан Филлипс, основатель GoldForecaster.com.

Особенно много обо всех этих новостях не рассказывали. Между тем это все реальные признаки серьезного ослабления долларовой монополии и в целом англосаксонской монополии на мировую финансовую систему.

http://nstarikov.livejournal.com/1553740.html

Re: деньги
 

06.03.2015

Кто вбивает гвозди в гроб российской экономики?

«Либералы во власти и либералы из числа так называемой «внесистемной оппозиции» с 90-ых годов пытаются внушить нам, гражданам России, комплекс неполноценности, чувство вины за свое прошлое и направить социальную энергетику российского общества на построение западной модели демократии. В качестве ориентира развития нам выставляют США.


История локальных конфликтов последних 20-25 лет открыла нам истинное лицо англосаксонской элиты и обнажила ее цели по установлению мирового господства. Все перестроечные годы повестка дня формировалась с ориентиром на ценности западного мира. Нас призывали равняться на монстра в овечьей шкуре, который, прикрываясь борьбой за права человека, покорял целые континенты. Тех, кто пытался сопротивляться диктату Запада, ждала суровая кара в виде экономических санкций, государственных переворотов, внешних интервенций и т.д.

Для поддержания текущего мирового порядка американцы вынуждены были выстраивать целую систему международных институтов с последующим втягиванием в нее геополитических конкурентов из бывшего социалистического лагеря. Особое место здесь отводилось Международному валютному фонду (МВФ), который после распада СССР был наделен функциями «жандарма» в мире финансов. Сейчас часто говорят про экономические санкции, но при этом забывают упомянуть, что против демократической России впервые этот метод давления был применен именно по линии МВФ еще в 1999 году. Учитывая степень накала страстей в нынешнее время, нельзя исключать вероятности повторения аналогичных процессов в краткосрочной перспективе.

В этой связи, предлагаю уважаемый читателям присмотреться к этой организации внимательнее. Помните, какой крик поднялся в СМИ по делу Доминика Стросс-Кана? Бывший глава МВФ был сильно наказан предположительно за то, что публично поставил под сомнения позиции доллара, как мировой резервной валюты. Спустя некоторое время, разумеется, все липовые обвинения были сняты с опального финансиста, но его репутация уже не подлежит восстановлению. Этот неприятный инцидент лишь косвенно подтверждает тот факт, что банковское сообщество, приближенное к ФРС США, осуществляет скрытый контроль за деятельностью значимых международных институтов, членство в которых имеется и у России.

Сегодня численность государств-участников МВФ достигла 188-ми. Наша страна вступила в МВФ 1 мая 1992 года. При детальном рассмотрении механизма принятия решений в рамках данной организации сразу становится понятно, кто «правит балом» на мировом финансовом рынке.

Во-первых, сразу бросается в глаза география расположения штаб-квартиры МВФ — город Вашингтон, т.е. в столице американского государства располагается мозговой центр данной структуры. Пресловутый Вашингтонский консенсус поэтому и называется «вашингтонским», потому что был разработан в недрах МВФ и Всемирного банка, у которого главный офис расположен в том же месте;

Во-вторых, МВФ — это «детище» Холодной войны, созданное англосаксами в 1945 году не ради всеобщего процветания, а ради благополучия стран «золотого миллиарда». Нарастающая социальная дифференциация между различными государствами — явное тому подтверждение. Сегодня те же США потребляют 40% мирового ВВП, производя по факту лишь 10% от всего, что производится в мире.

В-третьих, любая организация, национальная или международная, имеет построение, предполагающее наличие центра принятия решений, контроль за которым дает право вырабатывать нормы и правила поведения для всех участников сообщества. Согласно регламенту, решения в Совете управляющих МВФ обычно принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, а по важным вопросам, имеющим оперативный либо стратегический характер, — «специальным большинством» (соответственно 70 или 85 % голосов стран-членов). При таком ангажированном раскладе, США, обладая 17,08% от общего количества голосов, в одиночку могут саботировать любое стратегическое решение, а вместе с союзниками по ОЭСР англосаксы имеют в совокупности уже 60,35 % голосов, что позволяет им диктовать свои условия менее активному большинству.

Проатлантическая архитектура Международного валютного фонда является производной от современного мирового финансового-экономического устройства. Мы живем в условиях однополярной мир-системы. К сожалению, Россия — часть колониально-пищевой цепи, в которой нам отведена роль сырьевого придатка с полным отсутствием какой-либо субъектности. Поведение российских финансовых властей напрямую подтверждает факт отсутствия суверенитета у нашей страны в этой сфере. Администраторы группы депутата Евгения Федорова еще в прошлом году выкладывали для своих подписчиков два документа, скаченных с русскоязычного сайта МВФ.

Сентябрь 2014 года:

http://nstarikov.ru/wp-content/uploads/2015/03/111.jpg

http://nstarikov.ru/wp-content/uploads/2015/03/211.jpg

http://nstarikov.ru/wp-content/uploads/2015/03/31.jpg

http://nstarikov.ru/wp-content/uploads/2015/03/41.jpg

http://nstarikov.ru/wp-content/uploads/2015/03/51.jpg

http://nstarikov.ru/wp-content/uploa...03/2013-11.jpg

http://nstarikov.ru/wp-content/uploa...03/2013-21.jpg

Re: деньги
 

Дедолларизация. США теряют союзников
01.04.2015 10:40
http://b1.vestifinance.ru/c/164134.640xp.jpg
Дедолларизация американских союзников продолжается. Все больше стран, которые всегда и во всем поддерживали США, принимают решение о присоединении к Азиатскому банку инфраструктурных инвестиций.

По состоянию на вечер вторника свое желание изъявили уже 46 стран, в том числе Россия. Итоговый список будет опубликован 15 апреля. На данный момент - к неудовольствию Госдепа - среди участников уже значатся Великобритания, Франция, Германия, Италия, Швейцария, Южная Корея и даже такой верный слуга Вашингтона, как Австралия.

Сами Штаты, понятное дело, к созданию такого банка отнеслись негативно. Объясняя позицию США, Джен Псаки выразила опасения по поводу неоднозначного характера организации и призвала новую структуру к полному соответствию международным стандартам управления и прозрачности.

Вот именно из-за такого тона от американцев и отворачиваются. Шантаж, вымогательство, запугивание - все это характеристики внешней политики США, которые не подходят под описание близкого друга. Это скорее поведение высокомерного социопата.
Судя по всему, всему остальному миру это надоело, и он пользуется возможностью и обращается к другому центру экономического роста - Китаю, тем более что, по разным подсчетам, экономика Поднебесной является крупнейшей в мире. Таким образом, США, провозгласившие изоляцию России, рискуют сами оказаться изолированными.

Стоит добавить, что из американских союзников в Азиатско-Тихоокеанском регионе пока только Япония воздерживается от вступления в банк, хотя в выходные Finantial Times утверждала, что и Токио готов подать заявку. Впрочем, в понедельник это сообщение было опровергнуто - не исключено, что после звонка из Вашингтона.
Таким образом, Америка, задавшаяся целью изолировать Россию, после создания Азиатского инфраструктурного банка сама оказывается изолированной. И на этом фоне закат доллара как резервной валюты кажется все более реальным.

Последствия для Соединенных Штатов могут быть очень серьезными. История гласит, что при смене резервных валют страна почти всегда проходит через значительные потрясения.

Для чего создается Азиатский банк инфраструктурных инвестиций?


Официально он основан в Пекине в октябре 2014 г. Основные цели, которые преследует AIIB, – стимулирование финансового сотрудничества в регионе, финансирование инфраструктурных проектов в Азии от строительства дорог и аэропортов до антенн связи и жилья эконом-класса.

Однако на более глубоком уровне экономисты отмечают, что основание Азиатского банка инфраструктурных инвестиций является результатом многолетней критики со стороны Китая в адрес таких существующих организаций, как Всемирный банк и Азиатский банк развития, которые, по мнению Китая, предоставляют довольно ограниченные возможности для развивающихся экономик.

И несмотря на то, что в самом названии Азиатского банка инфраструктурных инвестиций есть связь с азиатским регионом, однако амбиции распространяются на весь мир, а среди членов-учредителей банка есть европейские и африканские страны.

Откуда поступают деньги?


Согласно октябрьскому меморандуму о взаимопонимании уставной капитал Азиатского банка инфраструктурных инвестиций составит $100 млрд. При этом половину этой суммы обеспечит Китай.

И хотя многие предполагают, что такой огромный вклад Китая в банк даст стране де-факто контроль над новым институтом, министр финансов страны заявил, что страна не стремится получить 50%-ю долю в новом банке.

Скорее вклад 50% в первоначальный капитал означает поддержку новому проекту, а доля Китая будет снижаться, по мере того как к проекту будут присоединяться новые страны.

Пока Азиатский банк инфраструктурных инвестиций не уточняет, как в дальнейшем он будет привлекать финансирование, однако согласно отчету китайского государственного издания Economy & Nation Weekly, опубликованному в конце прошлого года, межбанковские займы и выпуск суверенных облигаций странами-членами могут быть возможными вариантами привлечения финансирования.


http://www.vestifinance.ru/articles/55374

Re: деньги
 

Bloomberg: рубль превратился в лучшую валюту в мире

МОСКВА, 6 апр — РИА Новости. Растущий курс рубля опровергнул прогнозы большинства западных аналитиков, которые не учли главный фактор усиления российской валюты — перемирие на Украине, пишет Bloomberg.

«За первые три месяца 2015 года российская валюта по своим показателям перешла из разряда худшей в мире в категорию лучшей, опровергнув прогнозы даже самых точных в своих предсказаниях аналитиков», — пишет издание.

Как утверждает Bloomberg, падение нефтяных цен до шестилетнего минимума и сокращение учетных ставок, что раньше являлось показателями ослабления рубля, сегодня отошли на второй план, и основным фактором стало прекращение огня на Украине.

«Ни один из моих прогнозов по рублю не осуществился», — заявил глава департамента торговых операций московской инвестиционной компании «Велес Капитал» Евгений Шиленков.

«Такова наша новая реальность — налицо слишком много различных факторов, влияющих на рубль, слишком много элементов в рублевой матрице. Рубль абсолютно непредсказуем», — уверен он.

По мнению Саймона Кихано-Эванса, возглавляющего исследования развивающихся рынков в лондонском отделении Commerzbank AG, для того чтобы оценить направление движения рубля, инвесторам надо следить за событиями на востоке Украины.

Его прогнозы за последние четыре квартала были самыми близкими к происходящему на рынке. Он предсказывает укрепление рубля на 3,9% в текущем квартале и повышение курса местных облигаций, поскольку продолжительное прекращение огня снижает перспективы ужесточения западных санкций, а нефть больше не падает в цене.

Курсовые колебания рубля являются основной проблемой для аналитиков, пишет издание. Скрытая волатильность этой валюты за месяц в конце квартала была самой высокой в мире, что увеличило стоимость страхования обменного курса и усложнило прогнозы, пишет Bloomberg.

Рубль в первом квартале окреп на 4,4%, хотя Банк России понизил свою учетную ставку в целом на 300 базисных пунктов, а нефть марки Brent стоила в среднем 55,17 доллара за баррель, или на 29% меньше, чем в предыдущие три месяца.

Успехи первого квартала могут продолжиться и во втором. Об этом говорит главный экономист по России из лондонской Royal Bank of Scotland Group Plc. Татьяна Орлова, по прогнозам которой, к концу июня рубль укрепится по отношению к доллару на 5,1%, дойдя до показателя 55,4.

Re: деньги
 

Россия и Китай избавляются от долларов

Мировые центробанки отворачиваются от доллара. Суммарный объем мировых золотовалютных резервов начал сокращаться. Такая тенденция повлечет за собой сокращение спроса на долговые обязательства США и ЕС. Под ударом окажутся экономики развитых западных стран. Но доллар все же остается доминирующей валютой.

Интерес мировых центробанков к доллару, который наблюдался на протяжении последних десяти лет, исчерпал себя. Суммарный объем мировых золотовалютных резервов сократился в марте на $400 млрд до $11,6 трлн против рекордных $12,03 трлн, зафиксированных на конец августа 2014 года, подсчитал Bloomberg. Центробанки развивающихся стран начали накапливать валютные резервы после азиатского финансового кризиса в конце 90-х годов прошлого века с целью защиты внутренних рынков в периоды ограниченного доступа к иностранному капиталу.

Главными держателями валютных резервов являются Китай, Япония, Швейцария, Бразилия, Россия и Саудовская Аравия. Китай, обладающий самыми большими в мире валютными резервами, сократил свои запасы до $3,8 трлн в декабре, после того как в июне они достигли рекордного значения в $4 трлн. Международные резервы России упали на 27% до $360,2 млрд в марте против $493,3 млрд годом ранее. Саудовская Аравия в условиях стремительного снижения цен на нефть потратила $10 млрд из резервов с августа прошлого года, сократив их до $721 млрд. Запасы Бразилии понизились до $371 млрд.

Причиной отказа мировых ЦБ от вложений в иностранную валюту считается стремление развивающихся стран компенсировать отток капитала и поддержать национальные валюты.

«На сокращение валютных резервов оказало влияние, прежде всего, подорожание доллара к евро и другим мировым валютам. Поэтому частично резервы сокращаются за счет переоценки их объемов», — считает главный экономист Deutsche Bank в России Ярослав Лисоволик. Другим важным фактором стала внутренняя политика центробанков по поддержке национальных валют. Для стабилизации их курса регуляторы были вынуждены использовать накопленные валютные резервы. «Снижение говорит о том, что возможность развивающихся экономик накапливать резервы за счет либо торгового сальдо, либо притока капитала сократилась. Если раньше развивающиеся рынки накапливали резервы с целью поддержать внутренние рынки и интерес инвесторов, то теперь у них либо нет возможности, либо нет такой задачи», — соглашается главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.

При более низких валютных резервах возможности стабилизации обменного курса у центробанков сокращаются, и они вынуждены переходить к политике более гибкого обменного курса, что в свою очередь повлечет за собой усиление волатильности на валютном рынке, предупреждает Лисоволик.

При этом введение антироссийских санкций резко изменило контекст.

«ЦБ выгоднее позволить рублю ослабевать и поддерживать конкурентоспособность экономики через падающий курс, нежели рассчитывать на то, что благодаря большим резервам будут привлечены инвестиционные капиталы», — отмечает Орлова.

На решение сократить объемы валютных резервов повлияла и неопределенность вокруг монетарной политики США. В первую очередь эти факторы повлияют на подверженные волатильности экономики развивающихся стран. В дальнейшем это может повлечь за собой сокращение спроса на американские и европейские долговые обязательства. А это окажет негативное влияние на рост западных экономик.

О сокращении объемов валютных резервов в развивающихся странах ранее сообщал и Международный валютный фонд (МВФ). По данным банка, в 2014 году показатель упал на $114,5 млрд, до $7,74 трлн.

Валютные запасы сократились впервые с 1995 года, когда МВФ начал свое наблюдение за объемами. При этом на конец II квартала 2014 года резервы достигли исторического максимума, достигнув отметки в $8,06 трлн.


Ставка на доллар

Доллар в последний год, впрочем, только укрепил свои позиции как доминирующей мировой валюты. По оценкам МВФ, доля доллара в мировых резервах повысилась до 5-летнего максимума, 63%, а доля единой европейской валюты упала до минимума с 2002 года, 22%.

В пользу повышения инвестиционной привлекательности доллара немалую роль сыграло понижение курса евро и спорная политика европейского Центробанка относительно программы количественного смягчения (QE).

Запущенная в марте текущего года программа предполагает выкуп европейских гособлигаций на €1,14 трлн до сентября 2016 года.

Уже к концу 2015 года евро может прийти к паритету с долларом, считают аналитики Deutsche Bank. С начала текущего года доллар подорожал по отношению к евро на 12%, а по сравнению с 2014 годом — на 27%. Евро упало до 12-летнего минимума 16 марта, торгуясь к доллару на уровне в $1,0458, но позднее слегка отыграло позиции.

Рост курса доллара при этом может привести к плачевным результатам для транснациональных американских компаний, подорвав их прибыльность, которая зависит от заграничных продаж. О валютной коррекции в сторону уменьшения прибыли уже заявили такие компании, как производитель ювелирной продукции Tiffany и разработчик компьютерного обеспечения Oracle. Автор: Елена Платонова.

https://news.mail.ru/economics/21634217/?frommail=1

Re: деньги
 

США отказали юаню в статусе резервной валюты МВФ1 апреля 2015

Китайский юань пока не готов к тому, чтобы быть включенным в корзину резервных валют МВФ.

Об этом заявил министр финансов США Джейкоб Лью, выступая в Сан-Франциско, передает агентство Bloomberg. Он отметил, что для соответствия международным требованиям КНР следует проводить дальнейшие реформы.

Из них он выделил ослабление финансового контроля, а также переход к плавающему курсу юаня по отношению к американскому доллару и другим валютам.

Ранее идею о том, что юань может быть включен в корзину МВФ, поддержали Германия и Франция. Кроме того, директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард отметила, что такое решение назрело и представляет собой вопрос времени.

Сейчас в корзине МВФ находятся четыре валюты — доллар США, евро, фунт стерлингов и иена. При этом экономика Китая по объему уступает экономикам еврозоны и США, но существенно превосходит японскую и британскую.

Корзина резервных валют была создана фондом в 1969 году после того, как Бреттон-Вудская система фиксированных курсов оказалась неадекватной реальности. В ее состав добавлялись новые валюты, в том числе евро.

США неоднократно критиковали Китай за некоторые элементы его финансовой политики. Самой главной претензией является занижение КНР обменного курса юаня, который стимулирует экспорт из этой страны. При этом юань не является свободно конвертируемой валютой, его оборот за рубежом ограничен, а курс меняется в рамках установленного Народным банком Китая коридора.

https://news.mail.ru/economics/21582496/?idc=1

Re: деньги
 

Американский миллиардер не советует инвестировать в доллар

В США будет очень много проблем с валютой, и ближайшие два — три года многие люди пострадают, заявил американский миллиардер Джим Роджерс. Он отметил, что для него Россия является привлекательным фондовым рынком, так как у России нет большого внешнего долга и валюта конвертируемая.

МОСКВА, 6 апр — РИА Новости/Прайм, Елена Лыкова. Американский миллиардер Джим Роджерс не советует инвестировать в доллар, у него другие предложения для частных инвесторов, которые гуру представил на конференции «Инвестиционные перспективы России».

Многие люди пытаются конвертировать свою валюту в доллары, потому что они считают его надежной инвестицией, но это не так, уверен американский миллиардер Джим Роджерс.

«У нас будет очень много проблем с валютой, и ближайшие два — три года многие люди пострадают. Я точно знаю, что не хочу инвестировать в доллар», — заявил он. По расчетам Роджерса, рост доллара на мировом рынке в последнее время, скорее всего, будет скорректирован.

Что касается перспектив нефтяного рынка, то, по мнению американского миллиардера, сейчас цены на нефть находятся на самом низком уровне и у них есть потенциал роста. «Я надеюсь, что цены достигли своего минимального уровня и способны перейти к росту», — подчеркнул он.

Перспективы российского фондового рынка

Сейчас российский фондовый рынок находится на спаде, и это хорошая новость, потому есть хорошие возможности для роста, считает Роджерс.

«Россия для меня является привлекательным фондовым рынком… У России нет такого большого внешнего долга, как у США, и у России конвертируемая валюта», — указал Роджерс.

Он сообщил, что сам владеет акциями «ФосАгро», «Аэрофлота» и Московской биржи. Привлекательными он Роджерс считает и российские государственные облигации.

Интересные идеи

Одним из перспективных секторов для инвестиций на глобальном уровне Роджерс назвал считает сельское хозяйство, стоимость продукции которого должна вырасти, правда, не уточнил, когда. «Я настроен на развитие сельского хозяйства, считаю, что за ним будущее», — заявил Роджерс.

Сам он принял решение инвестировать в те сектора китайской экономики, которые официально объявлены как приоритетные. Так, Китай намерен инвестировать в развитие железнодорожной сети, не удовлетворяющей потребностям страны. Еще одна сфера для инвестиций в Китай — борьба с загрязнением воздуха, особенно в больших городах.

«Сейчас китайский рынок начинает восстанавливаться и уже растет», — констатировал Роджерс.

Он считает перспективными и японские акции, например, бумаги телекоммуникационных компаний.

Джим Роджерс приобрел широкую известность, когда вместе с Джорджем Соросом вошел в число соучредителей Quantum Fund.

https://news.mail.ru/economics/21634015/

Re: деньги
 

Центробанк Индонезии запретил внутренние расчеты в долларах с 1 июля


БАЛИ (Индонезия), 10 апр — РИА Новости.С 1 июля в Индонезии полностью запрещается использование доллара США и других иностранных валют при осуществлении любых финансовых операций в пределах "страны трех тысяч островов", заявил директор по управлению денежным обращением Bank Indonesia (Центробанка) Эко Юлианто (Eko Yulianto). "До сих пор множество транзакций осуществляется с использованием иностранных валют, что усиливает давление на обменный курс (индонезийской рупии)", — цитирует заявление банкира газета Jakarta Globe. Стремительное падение курса индонезийской рупии к доллару США до самого низкого со времен кризиса 1998 года показателя в 13 тысяч 236 рупий за доллар в середине марта сделало ее в этом году наименее успешным игроком среди национальных валют всех развивающихся стран Азии. Однако в последние дни рупия несколько реабилитировала себя и в пятницу обменивается по курсу 12 тысяч 916 рупий за доллар. "Мы не хотим долларизировать (свою) экономику, а потому нам необходимо поддерживать суверенитет рупии", — подчеркнул Юлианто. Накануне в ходе прошедшего в Казани заседания российско-индонезийской комиссии по экономическому сотрудничеству представители Индонезии подтвердили готовность перейти на расчеты с Россией в национальных валютах. "Предложение об осуществлении торговли с использованием местных валют нам кажется очень интересным, поскольку Индонезия также заинтересована в том, чтобы снизить зависимость от доллара", — сказал министр-координатор по вопросам экономики Индонезии Софьян Джалил.

Источник: http://politikus.ru/events/47651-cen...-1-iyulya.html
Politikus.ru


http://ria.ru/world/20150410/1057713...#ixzz3WsTHSx00

Re: деньги
 

Доллар вновь погонит рубль вниз?

За прошлую неделю рубль в среднем укрепился к доллару и евро еще на 8–10%. Утром 10 апреля наша валюта даже достигала лучшего показателя к американской со 2 декабря прошлого года — 50,27 рубля/$. Впрочем, официальный курс на выходные и понедельник, 13 апреля, был установлен на несколько более низких показателях — 51,07 рубля за доллар и 54,27 — за евро.

Заинтригованные держатели валюты обеспокоились не на шутку. Ведь еще не так давно они в массовом порядке избавлялись от «деревянного». По данным ЦБ, только в прошлом году население скупило до $30 млрд. Что, кстати, способствовало обрушению курса нацвалюты. И в большинстве случаев доллар приобретался по цене в диапазоне от 50 до 55 рублей. А тут уже почти 50. И что тогда делать? Правильно, срочно распродавать излишки «зеленых» и евро. По подсчетам ряда российских банков, на прошлой неделе распродажа валюты в обменных пунктах в 6 раз превышала ее скупку.

Но в этом случае доллар и евро, естественно, будут и дальше слабеть по отношению к нашему «деревянному».

С патриотической точки зрения это знак победы. Можно, удобно устроившись в кресле, вспомнить, что не так давно за доллар давали 30 рублей, а за евро — 40. А накануне августовского дефолта 1998 года — вообще 6 (за «зеленый», естественно). А затем планировать свои летние каникулы: раз стоимость зарубежных туров неизбежно упадет, то пора помечтать если не об Италии с Францией и Великобританией, то хотя бы об Испании. А уж Турция вновь станет общедоступным местом.

Но не тут-то было. Укрепление рубля, происходящее с некоторыми пробуксовками с 3 февраля, далеко не всех в России радует. Прежде всего потому, что оно происходит не из-за улучшения экономической ситуации в целом, а ровно на противоположном уровне — падении ВВП и промышленности. Первый рухнул за первые два месяца уже на 1,9%, вторая — на 0,4%. При этом реальная зарплата из-за высокой инфляции (март 2015 к марту 2014-го — 16,9%) уже в феврале упала на почти 10%. Не забудем и про западные санкции, которые отрезали российские банки и корпорации от дешевых европейских и американских кредитов.

Иными словами, быстрое и не совсем понятное от чего усиление рубля может в любой момент вновь смениться его падением. И даже повышение цен на нефть — с начала года на 30% — почти до $60 за баррель ситуацию не спасет. Слишком невысокие это показатели после $100 и выше.

Но это еще не вся потенциальная опасность от слишком быстрого укрепления национальной валюты.

Ее девальвация, как известно, приводит и к положительным результатам. Достаточно вспомнить конец 1998 — начало 1999 годов. Сначала отказались платить по всем госдолгам, затем обрушили рубль в один день в четыре раза, дальше это дело продолжили. И тут же первый результат. После кратковременного обвала ВВП уже в 1999 году показал рост более чем в 5%. А в 2000-м у нас был рекорд за все тысячелетнее существование национального государства — 10%. Правда, в 2009 году девальвация не помогла (падение нацбогатства дошло до 7,9%). Но она была не столь масштабной, как в 1998-м.

Слабый рубль выгоден сразу двум главным игрокам: бюджету и национальному производителю. По расчетам Минэкономразвития, ослабление доллара на один рубль выносит из федерального бюджета сразу до 80 млрд рублей. То есть если нацвалюта укрепится к «зеленому», например на 5 рублей, то до казны не довезут 400 млрд. А у нас, по последнему перерасчету бюджета, его дефицит превысит 3 трлн рублей. Так зачем же Минфину и ЦБ спокойно наблюдать за тем, как на глазах тает казна? Опять же импортозамещение практически невозможно при курсе ниже 50 рублей за доллар.

И обратите внимание еще раз на заявление Эльвиры Набиуллиной от 13 марта, когда она подчеркнула, что рубль недооценен на 10%. Именно на эту величину. Тогда за доллар давали чуть больше 61 рубля. То есть мегарегулятор практически предупредил рынок и держателей валюты: справедливая цена — 55 руб/$. И никак не меньше.

Жаль, что на эту цифру мало кто обратил внимание. И спекулянты продолжили валить «зеленый». Тогда ЦБ перешел от предупреждений к конкретным опциям. Еще 30 марта он поднял минимальные процентные ставки на аукционах валютного РЕПО (условно заем под залог ценных бумаг) для нуждающихся банков на 0,5%. А это очень важный показатель. Сейчас практически все банки приобретают валюту не на свободных торгах на ММВБ, а у ЦБ по выгодным ставкам. ЦБ же сдерживает при этом колебания курса.

Но рынок на это внимания не обратил. Рубль продолжил восхождение. Тогда Банк России вечером 10 апреля вновь увеличил ставки по валютным РЕПО. И вот тут все срослось. Биржевые курсы резко пошли вверх — «деревянный» потерял до 2 рублей за доллар и евро (53,6/$ и 54,27/евро). Но обратим внимание на то, что уровня Набиуллиной — 55 «деревянных» за один «зеленый» еще далеко.

Таким образом, в ближайшее время рубль вряд ли резко устремится вниз. На рубеже двух пятерок он должен остановиться. И это считаю не только я, но и все опрошенные мною эксперты «МК».

http://www.mk.ru/economics/2015/04/1...rubl-vniz.html

Re: деньги
 

http://grey-croco.livejournal.com/1257008.html

Re: деньги
 

http://kolokolrussia.ru/novosti/ross...kuyu-ekonomiku


Россия отказывается поддерживать американскую экономику

Вышедшие на неделе статистические данные из США свидетельствуют, что Россия избавляется от государственных казначейских бумаг, выпускаемых американским федеральным правительством.

Негативной тенденцией встревожены в министерстве финансов США. По данным ведомства, если в январе 2015 года российские держатели имели в своих кредитных портфелях ценные бумаги на сумму 82,2 миллиардов долларов, то в конце зимы они стали поэтапно снижать объем поддержки американской экономики. Например, в феврале Россия оставила в своем распоряжении американские активы стоимостью уже 69,6 миллиардов долларов, а в марте избавилась еще от 12,6 миллиардов долларов, вкладываемых в заокеанскую экономику, пишет сегодня «Новостное агентство Харькова».

Как отмечают аналитики рынка, за год РФ опустилась с 11 на 20 место в рейтинге главных держателей ценных бумаг США, целенаправленно снижая тем самым свою заинтересованность во вложениях в ничем не обеспеченные рыночные финансовые активы Америки. Аналогично поступает Китай, который уступил первое место крупнейшего держателя гособлигаций штатов.

Как отмечает вестник Торгово-промышленной палаты «ТПП-Информ», общий объем вложений всех государств в гособлигации США составляет 6,16 триллиона долларов, что на 1% меньше аналогичных показателей в январе.

По данным министерства финансов США, Россия начала активную продажу американских ценных бумаг в марте 2014 года сразу после совершения государственного переворота на Украине.

Re: деньги
 

16 апреля 2015
Американский политик предупреждает о «быстром схлопывании долларового пузыря»

США ждет катастрофический экономический кризис, как только лопнет долларовый пузырь, считает бывший член палаты представителей США Рон Пол. Когда это произойдет, спрогнозировать сложно, но для многих это будет совершенной неожиданностью. На тревожные экономические сигналы из США обратил внимание и президент Путин во время прямой линии.

США находятся на пороге «катастрофического экономического кризиса», заявил американский политик, бывший член палаты представителей США Рон Пол каналу CNBC.

По его словам, причиной этому послужит схлопывание долларового экономического «пузыря», то есть такой ситуации, при которой крупные объемы ценных бумаг продаются по цене, далекой от реальной, в связи с высоким спросом на них. Рано или поздно такой пузырь «лопается», что приводит к негативным экономическим последствиям.

Несмотря на то что, по данным CNBC, индекс доллара США, отражающий динамику американской валюты по отношению к валютной корзине, достиг максимальных показателей за последние 12 лет, это, по словам Рона Пола, не означает, что доллар – сильная валюта. Она сильна лишь на фоне других валют.

«Речь не столько о том, что доллар – сильная валюта, сколько о том, что другие валюты не лучше, – поясняет политик. – Основные показатели в бедственном состоянии. Когда более половины населения едва сводит концы с концами, можно говорить о том, что экономика в неважном состоянии».

Рон Пол также отметил, что важную роль в оценке экономической ситуации играет и психологический фактор уверенности. В настоящее время нет никакой уверенности в том, что в США стоит инвестировать средства, несмотря на сильный рынок, считает американский политик.

Экономика США начинает уже буксовать. Экономический рост США замедлился из-за высокого курса доллара к ряду валют, констатировала в марте глава Федеральной резервной системы страны Джанет Йеллен. Напомним, что в марте евро опустился до 1,05 доллара впервые за 12 лет.

«Рост экспорта ослабел. Очевидно, сильный доллар – одна из причин этого. Сильная позиция доллара является также фактором, который удерживает цены импорта и сейчас, по крайней мере на временной основе, замедляет инфляцию», – сказала Йеллен. Она констатировала, что нетто-экспорт будет в этом году серьезным замедляющим фактором в прогнозах экономического роста.

В своем региональном обзоре ФРС указала на неравномерные темпы восстановления экономики страны. Пять из 12 федеральных округов (Даллас, Миннеаполис, Ричмонд, Сан-Франциско, Чикаго) сообщили об умеренном росте в период с середины февраля до конца марта. Еще три округа (Нью-Йорк, Филадельфия, Сент-Луис) назвали подъем сдержанным. Бостон сообщил о продолжающемся росте деловой активности, Атланта и Канзас описали экономическую конъюнктуру как стабильную.

Регулятор ухудшил прогноз по росту экономики страны в 2015 году до 2,3–2,7% с ожидавшихся в декабре 2,6–3%, прогноз по инфляции на текущий год понижен до 0,6–0,8% с декабрьских 1–1,6%. Безработица теперь ожидается на уровне 5–5,2% вместо 5,2–5,3%.

На этой неделе в США вновь возникла проблема с огромным госдолгом. Уровень госдолга США – тревожный сигнал не только для самой Америки, но и для всей мировой экономики, отметил и президент России Владимир Путин во время прямой линии в четверг.

Проблемы с госдолгом США не новы. Периодически он достигает установленного законом лимита, в Белом доме проходят дебаты между демократической администрацией и контролирующими Конгресс республиканцами. Главный посыл – вместо того, чтобы продолжать занимать и жить в долг, следует сокращать расходы бюджета, в том числе на оборону. Но все в итоге заканчивается тем, что Вашингтон снова и снова переписывает закон и поднимает установленный потолок госдолга, продолжая надувать мыльный пузырь.

В понедельник, 13 марта, госдолг США, который превысил 18 трлн долларов, снова достиг лимита. Нет сомнений, что и в этот раз все пойдет по старому испробованному сценарию – разговоры о том, как плохо жить не по средствам и за счет остального мира, закончатся исправлением закона.

Министр финансов США Джек Лью предупредил Конгресс, что необходимость повышения «потолка» долга не означает, что Конгресс разрешит правительству дополнительные расходы. Это просто позволит правительству профинансировать уже одобренные Конгрессом расходы, отметил он. Республиканцы пока не определились, будут ли они настаивать на уступках администрации по расходам в обмен на повышение «потолка» долга. Это означает, что на этот раз даже особых дебатов и требований подсократить раздутые расходы, видимо, не будет.

Между тем именно при Бараке Обаме проблема госдолга стала особенно острой. Потому что за время его правления и так высокий госдолг страны увеличился еще на 70%. Когда Барак Обама возглавил США в 2009 году, госдолг составлял 10,6 трлн долларов, теперь – выше 18 трлн долларов. «Это печальный рубеж для Америки», – считает председатель национального комитета Республиканской партии Райнс Прибус. Он напомнил, как в 2008 году Обама сам подверг критике Джорджа Буша-младшего за то, что при нем государственный долг США увеличился на 4 трлн долларов. Тогда как при самом Обаме долг вырос почти на 8 трлн долларов.

Чтобы покрывать дефицит торгового баланса своего ВВП, США просто печатают еще больше денег, ведь доллар является международной валютой. И на них американцы покупают все больше импортных товаров. Другие страны на вырученные от импорта доллары покупают большую часть казначейских облигаций США и делают из них валютные запасы.

Вот эти заемные средства иностранных государств США и используют для того, чтобы покрывать основную часть своих бюджетных расходов. Дефицит федерального бюджета США в 2015 финансовом году (к 30 сентября) ожидается на уровне 468 млрд долларов, или 2,6% ВВП страны. Другими словами, дефицит бюджета достигает около двух миллиардов долларов в день.

Небольшое сокращение расходов в последнее время все же проводилось, однако его явно недостаточно. Бюджетное управление Конгресса прогнозирует, что такими темпами дефицит бюджета страны вновь превысит отметку в 1 трлн долларов примерно через десять лет.

Главная проблема в том, что сами США и простые американцы эти проблемы не замечают, их уровень жизни от этого не страдает. Потому что платят за это другие страны. Однако ряд экономистов и экспертов справедливо считают, что так не может продолжаться вечно, когда-нибудь этот долларовый пузырь должен лопнуть.

Долларовой системе уже наносится удар за ударом. Это переход других стран на торговлю со своими партнерами в местной валюте, отказ от доллара. В этом направлении активно двигаются Китай, Россия, члены ЕАЭС. Это также наметившийся тренд к сокращению вложений в ценные бумаги американского правительства со стороны других государств (за счет чего покрывается дефицит американского бюджета и позволяет американцам жить намного лучше, чем работают).

Среди тех, кто начал сокращать американские облигации в своем портфеле – Россия. В августе 2014 года Россия была 12-й в списке основных держателей американских облигаций. Объем американских государственных ценных бумаг в российском портфеле составлял 118,1 млрд долларов. Но уже в феврале 2015 года Россия на 20-й позиции, объем американских облигаций сократился до 69,6 млрд долларов.

Однако избавляется от американских госбумаг не только Россия, но и Китай, и даже явный американский партнер – Япония. Обе страны облегчили свой портфель: островное государство – до 1,224 трлн долларов (против 1,238 трлн долларов в январе), КНР – до 1,223 трлн долларов (1,239 трлн долларов в январе).

Только в феврале иностранные покупатели сократили свои вложения в ценные бумаги Соединенных Штатов на 1%: с 6,21 трлн в январе до 6,16 трлн долларов. Конечно, это пока капля в океане, однако постепенное расширение этих тенденций может подорвать силу доллара.

Одна из причин веры в виртуальную американскую экономику кроется в том, что от лопнувшего пузыря пострадают не только США, но и вся мировая финансовая система. Это хорошо было видно, когда ипотечный кризис в Северной Америке перерос в мировой финансовый кризис. Поэтому отказ от доллара и американских гособлигаций мировой финансовой системе дается крайне сложно. Когда именно произойдет «схлопывание долларового пузыря», Рон Пол не берется предсказывать. Однако он считает, что произойдет это «быстро и неожиданно».

Обрушение доллара, а затем и фондового рынка, по его мнению, может произойти после того, как Федеральная резервная система США начнет повышать процентные ставки, а это, по мнению некоторых аналитиков, может произойти «позже в этом году».

Центробанки Китая, Японии и других стран, покупая гособлигации США, поддерживали американские учетные ставки низкими. Однако последние тенденции заставляют ФРС подумать о повышении процентных ставок. Если последует резкое падение доллара и биржевых бумаг, то закредитованные американцы не смогут расплачиваться по своим долгам, многие станут неплатежеспособными, инфляция вырастет, жизнь ухудшится. А внутренние проблемы могут поубавить энергию США и отвлечь от вмешательства в дела других государств.

Однако мнение Рона Пола поддерживают далеко не все. Многие экономисты не видят пока никаких признаков краха экономики США. «Макроэкономическая статистика демонстрирует рост рабочих мест, темпы экономического развития достаточно позитивные, что, в свою очередь, заставляет Федеральную резервную систему (ФРС) США задуматься о повышении ставки, которая сдержит темпы роста», – говорит Сергей Козловский из Grand Capital.

Генеральный директор ИК «Фридом Финанс» Тимур Турлов считает, что «большинство дисбалансов будут вылечены политикой «ставок ниже инфляции», которые будут еще на протяжении длительного времени, поэтому сейчас ждать обрушения стоимости активов не стоит, а инфляция существенно сдерживается все еще преобладанием товарной массы над денежной в мировой экономике».

http://vz.ru/economy/2015/4/16/740341.html

Re: деньги
 

http://cont.ws/post/85500
Путин ратифицировал договор о создании пула валютных резервов БРИКС

Президент России Владимир Путин ратифицировал договор о создании пула валютных резервов стран БРИКС в размере 100 млрд долларов, сообщает пресс-служба Кремля.

Напомним, 9 марта президент России Владимир Путин подписал закон о ратификации соглашения о Новом банке развития БРИКС, которое было принято в июне 2014 года в бразильском городе Форталеза. 20 февраля соглашение было ратифицировано Госдумой.

Общий объем пула установлен в размере 100 млрд долларов, доля Китая — 41 млрд долларов, ЮАР — 5 млрд долларов, Бразилии, Индии и России — по 18 млрд доларов. Ожидается, что управлять пулом будет совет управляющих, постоянный комитет и координатор, функции которого будет выполнять страна — председатель БРИКС.

Об этом пишет Взгляд

Re: деньги
 

ДОЛЛАР ПЕРЕСТАЛ БЫТЬ ИНВЕСТИЦИОННЫМ АКТИВОМ
20-04-2015

Михаил Хазин
Доллар перестал быть инвестиционным активом, и единственный выход связанного с этим из кризиса – создание региональных эмиссионных валют. Такое мнение выразил президент консалтинговой компании НЕОКОН, член Изборского клуба Михаил Хазин, выступая на форуме «Евразийская экономическая перспектива».
- Инвестиционный процесс в мировой экономике останавливается. Долларов в мире много, а вложить их некуда. И эта проблема общеэкономическая. Как следствие – у США, у долларовой системы нет денег, которые они обычно давали элитам тех стран, которые ввели долларовую систему и выполняли те правила, которые в рамках этой системы сочинялись. В результате во многих странах мира к власти начинают рваться контрэлиты, которые хотят сменить проамериканские элиты и заставить США выплатить те деньги, которые они платили предыдущие десятилетия. В ЕС уже есть две страны, в которых контрэлиты пришли к власти – это Венгрия и Греция. Этот процесс будет продолжаться, мы видим резкое усиление контрэлит во Франции (Марин Ле Пен), в Италии, в Испании, — отметил Хазин.
По его словам, для России отсутствие инвестиционного ресурса означает, что в ближайшие годы страна «не будет получать большие доходы, связанные с эмиссионными деньгами, в том числе доходы от продажи нефти и газа». Единственный способ выйти из этого кризиса – «заменить долларовый инвестиционный ресурс на региональный, то есть создавать региональные эмиссионные валюты», — уверен Хазин. «Разумеется, не каждая страна может себе такое позволить, но ЕАЭС — это одна из тех территорий, где это возможно», — сказал экономист.

Re: деньги
 

http://tehnowar.ru/18272-dollar-zhil...udet-zhit.html
22-04-2015
Доллар жил, доллар жив. Доллар будет жить?
Реален ли сегодня мультивалютный мир

Выступая на проходящем в Джакарте Всемирном экономическом форуме по Восточной Азии, вице-премьер российского правительства Аркадий Дворкович поддержал идею целого ряда стран АСЕАН сбросить со своих экономик долларовый поводок, за который их периодически так любят одергивать США.
Видимо, это идея на «Азиатском Давосе» уже давно стала мейнстримом (да и в российских правящих кругах, вынужденных отвечать на санкционные вызовы со стороны Запада). Так что даже один из наиболее либерально мыслящих членов правительства был вынужден констатировать: «чем больше на мировых рынках будет котироваться других валют, помимо доллара, тем меньше придется беспокоиться из-за резких колебаний курсов».
Пытаясь вселить уверенность в азиатские рынки, Аркадий Дворкович признал, что «мы живем в странном мире, где реальная мощь держав изменилась, однако (международные) институты остаются прежними». По его словам, «сейчас институты, созданные 50 лет назад, 20 лет назад для защиты конкурентоспособности единственной страны, на деле наносят урон мировой экономике; американские законы вредят банкам в Европе и Азии», – отметил вице-премьер. Здесь российский спикер даже несколько смягчил формулировку. Поскольку американские законы не столько «вредят» банкам суверенных государств, сколько диктуют им свои правила игры.
Высокопоставленный российский чиновник, перед лицом прогрессивной общественности АСАН, даже был вынужден (вопреки своим неолиберальным убеждения) признать, что позиция США, претендующего на роль гегемона в глобальной экономической империи, выступает главным препятствием на пути рождения многовалютного мира и реформы МВФ. Как подчеркнул Дворкович, этот валютный моноцентризм сказывается при заключении договоров и проведении внешнеэкономических взаиморасчетов с использованием американского законодательства. В свою очередь, страны, которые получают финансовую помощь Международного валютного фонда, лишены выбора: им фактически навязывают кабальную модель кредитных обязательств.
В качестве модели, достойной подражания, Аркадий Дворкович привел Китай, который последовательно продвигает национальную валюту юань на внешние рынки. По словам российского представителя, Китай, который обладает «долгосрочным видением», шел к своей цели около 20 лет. Возможно, таким образом он в корректной форме дал понять, что рублевый «блицкриг» на мировых рынках России никак не грозит.
Надо сказать, что позиция РФ, высказанная вице-премьером правительства, встретила на форуме стран АСЕАН понимание. В частности, согласие с российским вице-премьером выразил Том Лембонг, управляющий партнер Quvat Capital (индонезийская финансовая компания), который также призвал мир сократить зависимость от доллара США и раскритиковал политику Федеральной резервной системы.

Директор Института глобализации и социальных движений Борис Кагарлицкий:
– О преодолении гегемонии доллара и об изменении мировой валютно-финансовой системы наши элиты говорят, по меньшей мере, с 2008 года. Эту идею отстаивают не только государственники, но и значительная часть либералов в правительстве.
– Почему?
– Российский финансовый сектор структурно стал сильнее за прошедшие 15 лет. Безусловно, сейчас он испытывает серьезный стресс. Это происходит на фоне глобального кризиса, когда вся мировая экономика проходит проверку на прочность. Поэтому, когда либералы говорят о дедолларизации мировой экономики, они движимы не только и не столько патриотизмом, сколько амбициями российского финансового капитала, который мечтает, чтобы ему уступили хотя бы немного места на мировом рынке.
– Можно ли тогда в этом вопросе надеяться на солидарность со стороны финансового капитала стран БРИКС?
– Думаю, да. Раньше мы делали ставку на поддержку западноевропейских банков из стран еврозоны. Казалось бы, они тоже устали от диктата США и нуждались в изменении правил. Однако в силу известных обстоятельств мы этой поддержки так и не получили.
Возвращаясь к выступлению Дворковича. Существует одна принципиальная проблема, которую наши либералы совершенно сознательно не затрагивают. При этом она блокирует любые начинания при попытке перехода к мультивалютной системе. Дело в том, что они пытаются решать этот вопрос, как чисто финансовый. То есть, попробовать как-то реорганизовать международную валютно-финансовую систему, переформатировав существующие институты. Например, исходя из того, как будет реформирован Всемирный банк, как будут (более справедливо) распределены голоса стран-участниц при принятии решений в МВФ, какими станут новые правила межбанковского обмена. То есть, не затрагивая реальный сектор, социальные вопросы, приоритеты и задачи развития экономики. Оставляя в стороне вопрос о том, каким образом будут формироваться бюджеты государств.
Примечательно, что пресловутая Бреттон-Вудская система была построена под решение определенных задач, связанных с реконструкцией не просто финансового сектора после войны, но и национальных экономик на социальной основе. Не случайно ее разработкой занимался знаменитый экономист Джон Кейнс, который был прямо ориентирован на социальные реформы. Попросту говоря на то, чтобы принудить капитал пойти на уступки трудящимся. Именно по этой причине Бреттон-Вудскую систему в 1990 гг. радикально реконструировали уже под новые задачи, связанные, скажем так, с реваншем капитала.
Получилось так, что те институты (МВФ, Всемирный банк), который Кейнс создавал для регулирования экономики, а также для поддержания социального баланса, в итоге начали производить дерегулирование экономик, а также менять баланс в пользу капитала. Тот же МВФ был задуман как инструмент противодействия стихийным рыночным силам.
Но те силы, которым МВФ должен был противостоять, его же и захватили. Соответственно, когда мы говорим о реконструкции мировой валютно-финансовой системы, возникает закономерный вопрос: под какие задачи? Нас волнует доминирование доллара. Но в рамках существующей глобальной либеральной экономики этот вопрос решить невозможно. Потому что в её рамках он выполняет функцию единого всеобщего эквивалента, который может быть только один. Таких не может быть много.
– Вы хотите сказать, что глобальная (!) мультивалютная система не нужна?
– Да, именно. Деньги появились как единый эквивалент, чтобы с их помощью можно было поменять пару штанов на два сапога. Если использовать одновременно штаны, сапоги, а может, корову, получится неэффективная система. Пока не появилось золото как единый эквивалент, так оно и было. Поэтому замена доллару не может быть многовалютной. В таком случае происходит усложнение и снижение эффективности.
– Но ведь можно ввести в оборот единую международную валюту.
– Это не панацея, если мы не решим, чем она будет обеспечена. Не совсем очевидно, что она будет лучше выполнять функции обмена и накопления лучше, чем доллар.
– Зато не будет привязки к единому эмиссионному центру, который пытается играть роль глобального финансового диктатора.
– Да, это так. Но в любом случае сначала вы должны выйти на глобальном уровне за пределы либеральной парадигмы и снизить зависимость вашей экономики от мирового рынка. Причем радикально, в разы. Вы можете продолжать реализовывать на нем большой объем продукции, но при этом, условно говоря, 90% ВВП должно реализовываться на внутреннем рынке. Тогда вам будет неважно, какая валюта выступает в качестве мировой – доллар, юань, евро или монгольский тугрик.
Наша проблема не в том, чтобы участвовать в реконструкции мировой валютной системы, надо начинать с собственной экономики. Так, чтобы курс доллара нас вообще не волновал. Именно в этот момент мы без всякой мультивалютной системы начнем диктовать американцам свои условия. Когда доллар нам уже не нужен, мы сможем посредством крепкого и востребованного рубля влиять на его роль и значение в корзине валют.
– Какую роль в дедолларизации мировой системы могут сыграть региональные валютные зоны? Способна ли евразийская интеграция, а также сотрудничество в рамках БРИКС ускорить этот процесс?
– Безусловно, два наиболее перспективных для нас направления - это евразийская интеграция и взаимодействие в формате БРИКС. Но опять же, начинать надо с другого – не выстраивать корзину валют, а создавать реальную экономику, поднимать производство и внутренний рынок. Вместе с социальной сферой, которая должна стать экономически более значимым фактором. На обмен в национальных валютах имеет смысл переходить лишь тогда, когда они обретут стабильность. Тогда уже доллар будет нуждаться в национальных валютах. Он будет стоить ровно столько, сколько за него захотят отдать, скажем, в рублях.
– Наш неолиберальный блок декларирует одно, но что он реально делает для того, чтобы национальная валюта укрепила свои позиции как внутри страны, так и на международных рынках?
– Повторюсь, нам сейчас нужно думать не о курсе рубля, а о том, сколько у нас строится дорог, сколько средств мы выделяем на НИОКР, а также технические разработки, которые могут быть быстро и дешево внедрены в национальную экономику. Плюс нужно заниматься импортозамещением, а не красиво говорить об этом, банально переключаясь на другие рынки поставок. А оно не может произойти пока мы, скажем, не построим качественные дороги до каждого населенного пункта, как это произошло в Китае. Потому что в противном случае вы не сможете использовать потенциал целых регионов.
– Чем для нас реально опасна гегемония доллара?
– Мы становимся уязвимы от завязанных на него мировых финансовых институтов, деятельность которых зачастую имеет политическую составляющую. Вот, например, нас взяли и отрезали от западной банковской системы, от возможности получения рефинансирования в долларах и евро.
Но самое главное, гегемония доллара опасна тем, что наша экономика в таком случае становится зависима от внешних рынков, а также от колебаний цен на сырье. Грубо говоря, наша проблема не в том, что нефть торгуется за доллары (если бы она торговалась за юани, нам было бы ненамного легче). И даже если бы она продавалась за нестабильный рубль, это не слишком меняло бы ситуацию. Реальная проблема в экономической неразвитости. Стоило цене на «черное золото» просесть на 50%, как наш бюджет тотчас же пришел в разбалансированное состояние.

Заместитель директора Центра политической информации Алексей Панин:
– Бреттон-Вудская финансовая система была основана на долларе как мировой резервной валюте (и, в меньшей степени, на фунте стерлингов). После отмены «золотого стандарта» в 1970 гг. доллар остался резервной валютой, но без всякого обеспечения. Единственное, что поддерживает его востребованность в мире, это то, что посредством «зеленых» банкнот осуществляются международные платежи. Что рождает спрос на американскую валюту.
В настоящее время любая валюта - это товар. Ее цена относительно других валют определяется рыночными механизмами. Это то, что называется «свободным плавающим курсом». Для того чтобы снизить зависимость от доллара, каждая страна должна постепенно начать переходить на расчеты в национальной валюте во внешней торговле.
– В чем здесь проблема?
– Валюта, скажем, заштатной африканской страны и швейцарский франк, сами понимаете, вещи разные. Например, принимая решение о приобретении российской нефти и газа за рубли, наши партнеры будут иметь в виду, насколько рубль крепок и устойчив. Что во многом будет зависеть от уровня развития российской экономики, действий ЦБ и прочих факторов.
Учитывая, что в создании мультивалютной системы будет задействовано достаточно большое количество участников, её довольно сложно реализовать. Чем больше игроков, тем сложнее гармонизировать их требования, пожелания и чаяния.
– Некоторые представители экспертного сообщества обвиняют Банк России в несамостоятельности в процессе принятия решений об объеме рублевой эмиссии, в привязке рубля к доллару и т.д.
– Сейчас доллар, по сути, отвязан от официального курса ЦБ. Конечно, Центробанк каждый день сообщает курс рубля, но это не более чем ориентир для биржевых игроков. Это величина, скорее, необходима для проведения каких-то банковских операций. Де-факто ЦБ сохранил за собой минимальное право корректировать курс (путем валютных интервенций) в том случае, если его отклонения слишком велики.
– Так или иначе, когда ЦБ отпустил рубль «в свободное плавание» произошла девальвация. Она нанесла удар не только по карманам граждан, но и по нашим партнерам по евразийской интеграции. Многие из которых засомневались в целесообразности продавать РФ своих товары за рубли.
– Рубль нестабилен не из-за действий ЦБ. Российские монетарные власти достаточно грамотно среагировали на ситуацию декабря прошлого года. Надо понимать, что задача перед ними стояла не самая простая. ЦБ просто не мог позволить себе проводить масштабные интервенции. Накопленные валютные резервы в таком случае могли бы растаять за пару месяцев. Конечно, когда международные платежи проводятся в долларах, есть определенные риски. Но есть и возможности их нивелировать. В конце концов, можно рассчитываться в швейцарских франках.
Пока тема отказа от доллара находится в чисто политической плоскости. Опасаясь чрезмерной зависимости от американской валюты, наши власти пытаются переходить на платежи в нацвалютах со своими ближайшими союзниками по ЕАЭС и БРИКС. В этот пул также попадают страны, которые придерживаются схожего критического отношения к США, например, Венесуэла.
– И все же, какую опасность для институтов российской финансовой системы, в отношении которых США ввели ограничительные меры, представляет доминирование продукта ФРС на мировых рынках?
– Многие мировые банковские институты (в первую очередь, европейские) находятся в валютной юрисдикции США. В результате чего возникает опасность блокирования долларовых транзакций через банковскую систему РФ, а также каких-либо иных возможных ограничений по платежам в долларах через внешние долларовые счета.

Российский экономист Василий Колташов указывает на то, что Аркадий Дворкович, отнюдь не призывал страны АСЕАН менять свою экономическую стратегию или отказываться от принципов «вашингтонского консенсуса».
– Негативную роль ВТО, насколько я знаю, он также не называл. То есть, не пошел так далеко, как в свое время выступали наши спикеры на всемирных социальных форумах.
Это было довольно осторожное заявление либерала, который пережил обвал российской валюты. Как и вся команда, частью которой выступает Дворкович, он ориентируется на то, что использование рубля и других валют вместо доллара будет способствовать их укреплению. Это в значительной мере миф. Потому что при этом полностью игнорируются внутренние процессы. И это самое главное слабое звено в логике Дворковича.
– О чем идет речь?
– Главная проблема - это ослабление внутреннего спроса, которое наблюдается не только у нас, но и во всем азиатском регионе. Все эти «азиатские тигры» подвержены тому же самому типу развития кризиса, который, по сути, повторяет американский сценарий 2008-2009 гг. Именно ослабление внутреннего спроса обваливает национальные валюты. В результате их курс невозможно удержать только за счет внешней торговли. Тем более что ее объемы и рентабельность во многом находятся под вопросом -именно из-за того, что вторая волна кризиса развивается не столько на мировом рынке, сколько внутри экономик, его составляющих.
Прежде чем на мировом рынке опустились цены на нефть и поползли вниз цены на продовольствие, должны были накопиться проблемы стран, составляющих мировую экономику. При этом американская экономика росла весь прошлый год. Еще в ноябре у них были превосходные экономические показатели, сопоставимые с докризисным максимумом (они более чем на 80% имели загрузку производственных мощностей). Тем не менее, это никак не повлияло на мировую экономику.
– О чем это может свидетельствовать?
– Это говорит о том, что США утратили положение «локомотива» мировой экономики. То есть, рост их экономики не производит роста в других.
– Если продолжать проводить аналогии, то США сегодня функционируют в режиме не «локомотива», а «пылесоса», вытягивая из других стран и рынков всю долларовую ликвидность.
– Это действительно новая ситуация, которую российские элиты пытаются использовать, не очень понимая её природу. Когда США занимались политикой «количественного смягчения», или, проще говоря, заливали банки деньгами, Китай пытался разогнать реальный сектор, что привело к высоким мировым ценам на нефть. Без китайского спроса не было бы роста на нефтяном рынке. Однако ни у Китая, ни у США ничего не вышло. Мир оказался в новой ситуации.
– В чем должен состоять выход из экономического кризиса для России, дело ли здесь только в снятии санкций и оживлении мировой экономики?
– Нашим властям следует изменить внутреннюю экономическую политику, а не только политику во внешней торговле. В виде отказа от доллара и замены его национальными валютами.
– То есть, в условиях кризиса национальных экономик глобальная дедолларизация - это скорее политический вопрос. Экономическая целесообразность этой меры вызывает у вас вопросы?
– Совершенно правильно поняли. Потому что сами эти валюты нестабильны и могут вот-вот обвалиться. Допустим, вы получили выручку от продажи продукции в какую-то страну Южной Америки, например. Не успели вы сделать необходимые закупки на эти деньги, как они уже обесценились. В торговле за рубли, юани, вьетнамские донги и т.д. есть один подводный камень. Это стремление тех, кто получил эти деньги, немедленно их сбросить и зафиксировать свою прибыль в долларах. И так будет продолжаться до тех пор, пока в мире не появятся действительно стабильные валюты. Причем их стабильность должна обеспечиваться не тем, что ЦБ РФ или любой другой банк в мире «залил» рынок долларами, а за счет экономического роста стран, которые эмитируют эти валюты.
– Каким чудесным образом США удается оставлять доллар самой желанной валютой для капиталов? Это самый большой ВВП, технологическое лидерство или умение искусственно дестабилизировать ситуацию в любом уголке мира с помощью военной «дубинки»?
– Я согласен с тем, что в военно-политическом смысле США достаточно эффективно работают на укрепление своей долларовой гегемонии. Но экономически, как я сказал, они не в состоянии вызвать подъем мировой экономики.
– Иными словами, занимаются экономической деструкцией в чистом виде…
– Собственные экономические проблемы будут перманентно провоцировать кризис их системы. В конечном итоге, это неизбежно приведет к скукоживанию ареала их внешнеполитического влияния в разных регионах мира. Это неизбежно, если США не смогут замкнуть на себя рост мировой экономики и обеспечивать его.
– При этом вместо присущей им раньше экономической экспансии они, наоборот, делают ставку на протекционизм.
– Тем самым США меняют свое положение в международном разделении труда. Они возвращаются к традиционному типу Соединенных Штатов. В то время как модель росла все послевоенные десятилетия, они меняют ее очень резко. Её низкая эффективность выступает фактором второй волны кризиса, который уже «бумерангом» вернулся в США. Потому что в первый квартал этого года их экономические показатели ухудшились. В марте здесь наблюдалось сокращение производства на 0,6%. Это доказывает, что стране-гегемону не бывает хорошо, когда вся периферия тянет вниз.
Получается, что Штаты сами тянут вниз страны, которые раньше поднимались за ними в процессе роста.
– Это не работает против доллара?
– Пока что нет. В кризис все уходят в доллар. Преимущества американской экономики и базирующейся на её основе валюты пока настолько очевидны, что доллару в краткосрочной перспективе ничто не угрожает. В отличие от среднесрочной перспективы. Как только крупные экономики БРИКС изменят свою экономическую политику, плюс будут проводить региональную интеграцию не по правилам ВТО, у США начнутся большие проблемы. Потому что появится конкуренция.
– Какие правила глобальной экономики должны измениться, чтобы это привело к монетарному закату «Pax Americana»?
– В первую очередь, нужна протекционистская политика, плюс жесткое отстаивание приоритета регионального рынка по отношению к глобальному. Затем идет выстраивание нового торгового пространства с жесткой таможенной политикой. Стимулирование внутреннего спроса и развития собственной промышленности с отказом от американского патентного права. Скажем так, нужно присвоение технологий и использование их в промышленности с целью замещения импорта (путем заградительных пошлин).
Конечно, при этом нельзя забывать про евразийскую интеграцию и выстраивание связей со странами БРИКС. Но пока это не может принести больших успехов, за исключением временной передышки. На некоторое время это способно смикшировать для нас ситуацию. Безусловно, это беспокоит США, но не меняет ситуацию коренным образом.
Фото: Photoagency Interpress/ Russian Look

Re: деньги
 

Михаил Хазин: США ждет масштабнейший кризис

Для понимания реальной ситуации в мировой экономике и ее последствий необходимо, в первую очередь, разобраться в масштабе предстоящего кризиса. Если, как утверждают многие эксперты, кризис вот-вот закончится, то обсуждать его особого смысла не имеет. Но если это не так - то вопрос требует серьезного рассмотрения.
Рассмотрим экономику США в сентябре 2008 года. Тогда в ней начался типичный дефляционный кризис (по образцу весны 1930 года), который был купирован массированной эмиссией. Но в чем была причина этого дефляционного (то есть связанного с падением совокупного частного спроса) шока? Для ответа на этот вопрос вспомним некоторые положения неоклассической теории.
Она утверждает, что "нормальное" состояние экономики - равновесное. Если какие-то внешние обстоятельства, политика государства, изменение природных условий или еще что выводят экономическую систему из равновесного состояния, то она начинает самопроизвольно в нее возвращаться, и нужно все большее и большее усилие, чтобы приостановить или замедлить этот процесс. Я не буду утверждать, что эта идея верна всегда и везде, не исключено, что "равновесного" состояния просто в природе не существует, но дело не в этом. Как мы знаем, в 1981 году в США была принята т.н. "рейганомика", то есть экономическая программа, которая предполагала постоянное кредитное стимулирование спроса.
До ее принятия равновесные макроэкономические параметры для американских домохозяйств выглядели примерно так: совокупный долг - не выше 60-65% от годового дохода, сбережения - порядка 10% от реально располагаемых доходов. К 2008 году эти параметры изменились следующим образом: средний долг - выше 130% от годового дохода, сбережения - -5-7%. Отметим, что последняя цифра, которая еще в 2008 году не ставилась под сомнение, в последующие пять лет была "нивелирована" за счет статистических ухищрений, так что в последних официальных данных она составляет около нуля. Впрочем, к реальности это отношения не имеет. Возникает два вопроса. За счет чего был достигнут такой серьезный отход от положения равновесия и насколько сегодня спрос американских домохозяйств выше равновесного?
На первый вопрос ответ простой - банковская система в начале 80-х годов прошлого века позволила домохозяйствам рефинансировать свои долги, то есть стало возможным старые кредиты погашать за счет новых (это было частью политики "рейганомики"). А для того, чтобы при этом не падал спрос, начали снижать стоимость кредита. В 1980 году учетная ставка ФРС США была равна 19% (Пол Волкер, тогдашний глава ФРС, боролся с инфляцией), к декабрю 2008 года она стала, фактически, равной нулю. И экономическая система начала самопроизвольное движение к равновесному состоянию, то есть – снижать частный спрос, стимулирующийся почти 30 лет.
Сейчас США активнейшим образом стараются стимулировать частный спрос другими методами, но он все равно падает. Пусть и медленно. Но до какого момента он будет падать? На основании статистики можно дать примерную оценку этого спада. Если на начало кризиса сбережения были -5%, а должны быть 10%, то всего спрос за счет роста сбережений сократится примерно на 15% от реально располагаемых доходов населения на осень 2008 года. А это - 11 трлн долларов. То есть, завышение спроса за счет снижения сбережений составило около 1,5 трлн долларов в год.
Далее, спрос стимулировался за счет роста долгов домохозяйств, на момент кризиса совокупный долг составлял около 15 трлн долларов, рос он на 10% в год. То есть и здесь масштаб стимулирования на момент кризиса – 1,5 трлн долларов в год. Кстати совпадение этих цифр - косвенное свидетельство их достоверности. Итого - 3 трлн превышения спроса домохозяйств над их реально располагаемыми доходами.
До тех пор, пока не будет дано объяснение, как именно денежные власти США будут эти 3 трлн изыскивать и давать домохозяйствам - я в естественный экономический рост американской экономики не поверю. Не поверю я и в то, что в рамках "постмодерна" (я не раз писал, что не понимаю, что это такое) базовые пропорции меняются - да и доля расходов домохозяйств в ВВП США, которая находится на исторических максимумах, это подтверждает.
Разумеется, эти 3 трлн исчезнут не одномоментно - но именно их сокращение и вызывает кризис! Потому что падение спроса вызывает сокращение рабочих мест и зарплат - то есть падают доходы, что вызывает дальнейшее падение спроса... Ну, и так далее, по снижающейся спирали, к равновесному состоянию между спросом и реально располагаемыми доходами. Как показывают эмпирические исследования различных кризисов и спадов, падение доходов до точки равновесия между ними и расходами домохозяйств превышает первоначальный разрыв между доходами и расходами.
Важную роль тут играет мультипликатор по межотраслевому балансу, и составляет он, для различных экономик и стран, от 1,5 до 3 (то есть точка равновесия между "новыми" доходами и расходами находится ниже "старых" доходов на величину в 1,5-3 раза больше, чем первоначальный разрыв между доходами и расходами). В ситуации кризиса начала 30-х мультипликатор был ближе к максимуму (разрыв был около 10%, а падение доходов - примерно на 25-30%), но в нашем случае, когда разрыв сильно больше, скорее всего, имеет смысл брать минимальное значение.
В этом случае, точка равновесия по доходам находится на уровне ниже нынешнего примерно на 4,5 трлн в год (то есть по мере завершения кризиса реально располагаемые доходы американских домохозяйств будут где-то на уровне 6,5 трлн долларов в год). Спрос, соответственно - больше, чем в два раза ниже, чем сейчас.
По поводу масштаба падения спроса и доходов населения США я готов принимать уточнения и спорить. Но напомню, что этот расчет (в первоначальном варианте) сделан где-то в 2002 году - и за прошедшие 10 лет никаких оснований для его изменений не наметилось. Вопрос был только, где будет максимум спроса - но сама "мина" была подложена по экономику США уже несколько десятилетий назад. И именно в связи с наличием приведенного выше расчета я не могу воспринимать всерьез рассуждения о том, что в США (и в мире) может начаться экономический рост - если такие рассуждения не сопровождаются описанием механизма стимулирования структурного дисбаланса между спросом и доходами. Пока, за 10 с лишним лет, такого механизма никто не показывал.
Надо отметить еще одно обстоятельство. С 2008 года структура стимулирования спроса существенно изменилась. В связи с этим расчет 2008 года сегодня уже не работает, в частности, сбережения немножко выросли, а частный долг упал. Их снижение компенсировалось ростом бюджетных расходов. Теоретически, было бы интересно посмотреть на то, как стимулирование формируется сегодня, однако на общем выводе это никак не скажется, поскольку с тех пор расходы домохозяйств в США практически не сократились (это и было целью политики ФРС), а доходы не выросли. Это значит, что разрыв сохранился, хотя тут и есть вопросы о том, насколько эта цифра изменилась в номинальном выражении.
Экономическая реформа Обамы (включающая в себя т.н. "сланцевую революцию", направленную на снижение энергетических издержек в экономике США) дала эффект в части снижения операционных издержек в промежуточных секторах экономики США - что вызвало рост инвестиционного кредитования и видимость экономического роста. Видимость - поскольку одновременно выросла и задолженность предприятий, и вопрос о том, можно ли считать такой рост реальным - вопрос интерпретации статистики. Но вот конечный спрос за последние годы в США продолжал падать (даже по официальным оценкам, с учетом заниженной инфляции, он не растет), что означает, что рост этот, даже при оптимистической интерпретации статистики, является краткосрочным и неустойчивым.
Приведенные оценки говорят о том, что масштаб кризиса будет в 2-2,5 раза больше, чем кризис начала 30-х годов прошлого века, который завершился "Великой депрессией", в начале которого расходы домохозяйств США превышали их доходы примерно на 10%. Тогда, например, в пике кризиса безработица в Западной Европе достигала 40% - что нам ожидать сегодня. И есть большой спектр вопросов, на которые категорически необходимо ответить. Я перечислю только два из них: сможет ли в такой ситуации сохраниться "средний" класс как инструмент социально-политической стабильности развитых экономических стран и как сильно придется адаптировать международное и внутреннее экономическое и торговое законодательство, в частности, сохранится ли ВТО? Ответов на эти вопросы пока нет, и представляется, что разобраться с ними, безусловно, стоит.

Re: деньги
 

Зачем ЦБ столько золота?

ЦБ РФ делает важный шаг на пути к реализации амбициозного плана по дедолларизации мировой экономической системы, официально заявленного Банком. Именно так некоторые аналитики оценили «золотой шопинг» ведомства Набиуллиной в марте. Согласно данным, размещенным на сайте регулятора, отечественная казна в этом месяце пополнилась на миллион тройских унций, или почти на 31 тонну золота. До этого ЦБ последний раз пополнял запасы золота в декабре прошлого года, который вообще стал рекордным по количеству приобретённого драгметалла – 5,5 млн тройских унций (около 171 тонны).
О том, что с гегемонией доллара пока заканчивать, в России громко заговорили еще в 2008 году. Причем идею поддержали не только ярые патриоты-государственники, но и либералы. Мировой кризис показал, насколько наша экономика зависима от внешних рынков и от цен на нефть. Впрочем, главная проблема, конечно, не в этом, а собственно в экономической неразвитости страны в целом. Проблема эта пока, к сожалению, не решена, но финансовые власти продолжают активно работать над ней: Москва ищет антидолларовых союзников по всему миру – это и страны БРИКС, и ЕАЭС, и страны АСЕАН. В качестве примера можно привести Китай, который, являясь главным держателем долгов США, активно продвигает собственный юань.
Впрочем, Пекин является союзником Москвы не только в этом вопросе. Китайский регулятор сейчас тоже проявляет огромный интерес к золотым активам, что мотивирует прийти на этот рынок инвесторов-«быков». И пока они действительно в тренде: золото торгуется выше отметки 1200 долларов за унцию. Оценить эффективность инвестиционных решений регуляторов можно будет позднее. Примечательно, что в 2009 такая политика показала неплохие результаты. Тогда все были обеспокоены последствиями финансового кризиса и состоянием финансовой системы, а потому вкладывались в золото. Именно страх стал главным стимулятором золотой лихорадки: индекс волатильности VIX, именуемый на сленге трейдеров «индексом страха», находился на отметке 28 пунктов. Сейчас, правда, он гораздо ниже.
Однако поводов для усиления страха предостаточно. В последнее время с родины мирового кризиса образца 2008–09-ого годов приходят чуть ли не катастрофические данные, которые только усиливают кризисное дежавю. Согласно отчету по рынку труда, американская экономика добавила в марте всего 126 тыс. рабочих мест – минимум с конца 2013-ого. Добавляют тревоги и данные о замедлении кредитования: объёмы выдачи заёмных денег самые низкие с февраля 2010 года. И главное: не стоит забывать, что слабое кредитование в совокупности с невысокими ценами на нефть даёт термоядерный для экономики результат. Это значит, что её двигатель – потребительский спрос – начал замедляться.
По-прежнему в топе новостей и еще одна горячая точка планеты – Греция. Тема выхода Эллады из еврозоны вновь раскручивается с бешеной скоростью. Страна на грани кризиса ликвидности. Мало того, что греки на фоне неопределенности начали вывод средств со счетов, так теперь еще и ЕЦБ закручивает гайки. Блумберг, ссылаясь на свои источники, сообщает, что главный банк еврозоны рассматривает возможные меры для ограничения доступа греческих банков к программе экстренного предоставления ликвидности. Еще в феврале ЕЦБ и так уже ограничил предоставление кредитов банковской системе Греции, отказавшись принимать в залог ее гособлигации. Выполнить условия кредиторов Афины пока не могут – план реформ до сих пор не согласован. Без него денег Греция не получит. Впрочем, если Греция всё-таки бомбанёт кризисом, то эхо взрыва россияне обязательно услышат.
Усугубляет ситуацию санкционная война. Во вторник 21 апреля премьер Медведев, выступая в Госдуме, назвал потери от введённых ограничений «значительными». В этом году они могут вырасти до 75 миллиардов евро, то есть 4,8 процента ВВП. Главы МИДов стран-членов ЕС на встрече в Брюсселе 16 марта дали понять, что пока не намерены ни усиливать, ни ослаблять санкции в отношении нашей страны. Из-за океана сигналы поступают более угрожающие – «ястребы» сдаваться не намерены. И готовы полностью повторить в России иранский сценарий.
Поэтому часть аналитиков не исключает, что ведомство Набиуллиной, покупая золото, действует по схеме своих иранских коллег.
Иран тоже начал скупать золото как раз на фоне растущего политического давления со стороны Запада. Таким образом Тегеран пытался защитить свои активы от конфискации. Для исламской республики желтый металл также стал главным инструментом расчетов при продаже, в том числе и углеводородов. Согласно разным источникам, расплачиваются золотом с Ираном, но не афишируют этого Китай, Ирак, Индия и Турция. Сейчас Иран входит в двадцатку стран, имеющих самые большие в мире золотые резервы: они оцениваются в 300 тонн золота.
По факту – тактика себя оправдала. И Россия ее сейчас использует на всю катушку.

Re: деньги
 

Как отвязаться от доллара?

Министр финансов России уверен, что мы сможем обойтись и без американской валюты

Снижение зависимости России от нефтегазовых доходов позволит нашей стране «уйти» от доллара, - заявил Антон Силуанов. «Мы большой объем долларов получаем за счет экспорта, в первую очередь, сырьевых ресурсов, поэтому привязались к доллару, - рассказал он, выступая с лекцией перед студентами Санкт-Петербургского государственного университета. - Когда мы отвяжемся? Когда больше будет развиваться наша внутренняя экономика, внутренние инвесторы, когда нефтегазовые доходы - а сегодня это 50 процентов доходов федерального бюджета - будут меньше 20-30 процентов. Тогда наш бюджет будет отвязываться от доллара, но это только бюджет».

К сожалению, заявления наших либеральных финансистов о том, что рубль надо «отвязывать» от доллара, больше похожи на ритуальные заклинания, а не на конкретные предложения.
Споры и дискуссии минфина с Центробанком или минэкономики, а уж тем более со структурами ЕАЭС или Союзного государства, кажется, давно уже стали для чиновников высокого ранга привычным делом. Особенно, когда речь идет о кредитных ставках, инфляции рубля и доллара. Поэтому заявление А. Силуанова насчет «отвязки» от доллара стало сюрпризом.
И даже тот факт, что сказано это было в ходе лекции для студентов - что могло бы несколько смягчить эффект неожиданности - можно расценить как некий сигнал.
Правда, он сразу оговорился об условиях и сроках возможной «отвязки».

Он пояснил, что все, сказанное им, относится к бюджету. Показательная оговорка - именно бюджет, а не торговля и производство. А бюджет у нас, как известно, нефтяной, точнее, нефтегазовый.

В связи с этим стоило бы вспомнить, что нефтяной фактор, долгое время однозначно поддерживавший почти исключительно сырьевые валюты, в том числе, разумеется, и рубль, давно используется американским федеральным резервом как фактор влияния на крупных держателей этих валют. США вовсе не для того потратили долгие годы и колоссальные ресурсы на то, чтобы нефть по всему миру торговалась за доллары. И первые желающие реализовать углеводородное сырье за какие угодно другие валюты появились не так давно. Россия о таком когда-то лишь заикнулась (сделал это тогда еще не заместитель председателя правительства, а независимый политик Дмитрий Рогозин), но тем дело и кончилось.
Однако, когда таких «желающих» стало слишком много, из Америки им тут же пригрозили расконсервировать, пусть для начала частично, нефтяные резервы США, и, тем самым, враз обрушить мировой рынок. Мало у кого есть сомнения, что, опираясь на собственные запасы углеводородов, американские финансисты смогут и вовсе без всякого сопротивления, хотя опосредованно, диктовать нефтяному, и, как следствие, газовому рынку свои правила игры. Однако в настоящее время тем же США приходится не распечатывать резервы, а балансировать между «иранским фактором», который в какой-то мере использует и Россия, и несговорчивостью саудовских шейхов, которых неуправляемые нефтяные качели не очень устраивают.
Несколько лет назад диктуемые из Вашингтона «правила» на Ближнем Востоке попытались было изменить, на что практически незамедлительно последовала реакция в виде серии «песчаных» революций. Сейчас миру очередной нефтяной «удар» угрожает не слишком сильно. Так что неслучайно А. Силуанов сразу стал так активно говорить про внутренний рынок и внутренних инвесторов.

Но рассчитывать на эффективный спрос, когда у населения стремительно падают доходы, не приходится. Отдача от масштабных инфраструктурных проектов – дело отдаленного будущего.

Не совсем тогда понятно, зачем вообще говорить об «отвязке» рубля от доллара.
Думаю, глава финансового ведомства просто попробовал соблюсти некий политес, произнести что-то обязательное, но ни к чему не обязывающее. Тем более что подобные «идеи», очень даже неплохие сами по себе, предают огласке в тот момент, когда Кабинет министров, точнее, его экономический блок, уже не отстаивает единым фронтом однажды избранный «антикризисный курс».
Так, через Внешэкономбанк, более чем лояльный к либерал-экономистам, фактически спускается в массы идея «количественного смягчения», то есть, «включения печатного станка». Эксперты банка уверяют: насыщение экономики свободной ликвидностью (говоря проще, свеженапечатанными деньгами), подкрепленной снижением кредитных ставок, сулит российский экономике чуть ли не бурное процветание.
Вот, наверное, секрет того оптимизма, с которым некоторые политики заговорили о восстановлении роста уже не с будущего года, а уже начиная с лета года нынешнего. При этом наши экономисты-финансисты при власти такого оптимизма не разделяют. Пока. Хотя, если будет дана отмашка, и они никуда не денутся, а тогда и не потребуются дополнительные нефтяные доходы. Надо будет лишь нажать кнопку печатного станка. А после этого хорошо бы начать настоящую, а не словесную поддержку реального сектора экономики, начиная с аграриев во главе с новым министром.
А как же страшилка об инфляции? Как же пресловутые обязательства перед МВФ о жестком ограничении денежной эмиссии? Ведь сколько раз нам твердили, что рубли – не доллары, их, сколько хочешь, печатать никак нельзя. Они должны быть обеспечены достоянием страны, ее золотовалютными и иными резервами. Тем более что напечатаешь много - и тут же цены подскочат на опережение. Курсы, вырастут в разы, а ценники – в десятки раз.

Однако практика показывает совсем иное. Даже вслед за 17 августа 1998 года, после скачка доллара в четыре раза, цены за ним подоспели только тогда, когда рубль стал у доллара стабильно отыгрывать свои копейки и гривенники.

Рубеж 2008-2009 года рубль прошел с менее ощутимой девальвацией, но и тогда рост цен был куда более умеренным, чем рост валют. К тому же стимулировали его, в первую очередь, наши же естественные монополии вкупе с многострадальным, но от этого только более прожорливым спрутом ЖКХ.
Доказывать, что сейчас, после осеннего обвала рубля, цены снова не успели за долларом и евро, не приходится. Тем более что в данный конкретный момент рубль пока у валют больше отыгрывает. Зарабатывать валюты стала Россия не намного меньше, а вот тратить меньше - просто в разы: импортозамещение со скрипом, а срабатывает. Хотя утечка капиталов из страны все еще достаточно велика, но с этим должны разбираться, скорее компетентные органы, чем финансовые власти.
Принципиально оторвать рубль от доллара не так уж и сложно. Сегодня на дворе уже не «лихие девяностые», и рубль уже действительно ничем доллару не обязан.

Но отрыв от доллара, то есть, по сути, от всех мировых валют сразу, равносилен политике «железного занавеса» и полной изоляции от мировой экономики.

Мы же по-прежнему готовы и хотим торговать со всеми - и с «третьим миром», и с другими странами БРИКС, и с союзниками по ЕАЭС, и никому из них и в голову не придет совсем отрываться от доллара.
Даже Китай вынужден смириться с тем, что юань фактически привязан к доллару. За что же еще, как не за доллары, продавать ему, всемирной мастерской XXI века, огромные объемы своей продукции? Хотя у юаня, в отличие от рубля, есть и преимущество: он доллару нужен, а на рубль доллару откровенно наплевать. Хотя столь значительная мировая доля нефти и газа, которая есть у России – аргумент тоже не слабый. Но давайте согласимся: эффективно работающая и на внутренний и на внешний спрос диверсифицированная экономика – аргумент куда более сильный.

Re: деньги
 

Великобритания переживает вдвое больший отток капитала, чем Россия

Фунт стерлингов оказался под угрозой: иностранные инвесторы уходят из страны, а британцы скупают зарубежные активы. По данным лондонской консалтинговой компании Crossborder Capital, подобный отток капитала наблюдается впервые за 35 лет. Эксперты уверены, что на сложившуюся ситуацию повлиял ряд факторов, в том числе и санкции в отношении России. С подробностями — корреспондент RT Анастасия Чуркина.




Лондонская консалтинговая компания Crossborder Capital утверждает, что Великобритания переживает беспрецедентный отток капитала. Представители фирмы заявляют, что за последние 15 месяцев инвесторы вывели из Великобритании колоссальную сумму — $356 млрд. В то же время российский Центробанк утверждает, что с 2014 года отток капитала из России составил всего чуть более $150 млрд, и это несмотря на введённые против России санкции и нестабильность в её отношениях со странами Запада. Разница довольно существенная. По некоторым сообщениям, подобный отток капитала из Великобритании наблюдается впервые за 35 лет. Это весьма неожиданно для страны, которая считается привлекательной для капиталовложений. Генеральный директор Crossborder Capital заявил, что если эта тенденция продолжится, стабильность фунта стерлингов может оказаться под угрозой. Он также заявил, что в то время, как иностранные инвесторы покидают Соединённое Королевство, британские, в свою очередь, стали массово скупать зарубежные активы, то есть деньги уходят из Великобритании тем или иным путём.
Компания объясняет такое положение дел тремя причинами. Во-первых, это санкции, наложенные на Россию в связи с ситуацией на Украине: из-за них Соединённое Королевство покидают российские деньги. Во-вторых, это обстановка неопределённости перед всеобщими выборами в Великобритании, которые должны состояться 7 мая. Наконец, на отток капитала влияют опасения, связанные с прошлогодним референдумом о независимости Шотландии. Всё это вызывает тревогу по поводу будущего британской валюты.

Re: деньги
 

Треть триллиона пропавших денег как признак тектонического сдвига в Великобритании

Считается, что Великобритания находится на пути к великому перелому. 7 мая текущего года в стране должны состояться парламентские выборы, от итога которых зависит состав и направление всей дальнейшей британской политики. Еще в ближайшем будущем, вероятно тоже в этом году, в Шотландии ожидается второй подход к референдуму о выходе из Соединенного Королевства. Кроме того, в 2017-м, а то и раньше, сама Великобритания инициирует национальный референдум о выходе из Евросоюза. Где-то в процессе еще планируется ввести запрет на свободный въезд в страну иммигрантов из Европы.

Однако, как оказалось, все перечисленное представляется сущим пустяком по сравнению с открытием газеты The Times. Внезапно выяснилось, что за пятнадцать прошедших месяцев из британской экономики, незнамо куда, утекло $356 миллиардов долларов. Как отметило в свое статье издание, такое случилось впервые за тридцать пять лет. Впрочем, общее направление движения денег известно. Они из страны ушли. Точнее, именно на столько экспорт капитала превысил его импорт.

356 миллиардов долларов — много это или мало? Если судить по тому, как подобное либеральные финансисты комментировали в России, то пора заказывать панихиду.

В первом квартале 2014 года чистый отток капитала из РФ составил $48,5 млрд., во втором — $22,4 млрд., в третьем он снизился до $7,7 млрд., но потом Запад объявил санкции, начался обвал цен на нефть, курс рубля упал вдвое, что привело к оттоку в четвертом квартале на целых $72,9 млрд.

Т.е. всего на $151,5 млрд. Даже с учетом произошедшей сейчас стабилизации Минфин РФ прогнозирует чистый отток за 2015 год еще примерно на $90 — 100 млрд. Президент США уже успел заявить, что российская экономика разорвана в клочья и страна вот-вот неминуемо рухнет в пропасть.

Впрочем, это почему-то не мешает американским фондовым аналитикам рекомендовать своим клиентам вкладываться в российские ценные бумаги, как одни из самых перспективных на мировом рынке.

Великобритания всего за пять кварталов потеряла на треть больше, но пока никто там не торопится составлять завещания.

Определенный резон в британском спокойствии есть. $250 млрд. это 11,9% ВВП России за 2014 год, а $356 млрд. это 13,2% британского ВВП за тот же период. Так что же означает эта пропавшая треть триллиона баксов? И каковы причины бегства?

Официально британские финансовые эксперты озвучивают три ключевые версии. Во-первых, ожидающиеся референдумы скорее всего приведут к значительным переменам на политической карте мира. Выход из Содружества Шотландии и выход самой Британии из ЕС не могут не отразиться на британской экономике.

В конце концов ЕС является одним из ключевых торговых партнеров Лондона. А любой пересмотр торговых и финансовых правил всегда сопровождается определенным периодом неопределенности. Когда старые правила уже не работают, а новые — еще не заработали, и бизнес несет дополнительные издержки.

Во-вторых, особенно после начала QE в еврозоне, резко изменился общий баланс доходностей государственных долговых обязательств различных стран. Так, в частности, ставки по британским гособлигациям составляют 1,6% — по десятилетним, 1,2% — по пятилетним и 0,6% — по двухлетним.

Для Европы такой уровень доходности выглядит вполне приличным. Ибо в Германии сей показатель равен 0,4%, — 0,15% и — 0,25% соответственно. Именно так, минус, т.е. доходность отрицательная. У Франции: 0,8%, 0,2% и — 0,2%. У японцев десятилетние так вообще 0,4%.

Но радость пропадает, если сравнивать британцев с США (2,2%, 1,6% и 0,7%) и тем более с уровнем стран БРИКС (Китай 3,4%, 3,3%, 3,2%; Индия — по всем категориям около 7,7%; Бразилия — по всем категориям вообще 12,7%). Инвесторы продают становящиеся рискованными британские бумаги в пользу более доходных и надежных инструментов. Ну и в-третьих, из Великобритании выводить свои капиталы активно начали российские олигархи.

Формально, на первый взгляд все это так. Однако, если взглянуть на вопрос системно, то картина предстает в несколько ином свете. Основой западной экономической модели является ссудный процент. Еще конечно свою роль играет открытый рынок, свободное перемещение рабочей силы и капиталов, а также прочность и эффективность демократических институтов.

Во всяком случае, именно эти сказки Запад рассказывал, когда крушил СССР и потом учил нас, как следует организовывать экономику «правильно». Правда, про главенство именно ссудного процента он умалчивал. Как не торопился раскрывать и тот факт, что вся эта система прежде всего выгодна только богатым западным странам.

В начале ХХ века британский ВВП составлял не менее трети от мирового. При том, что еще треть складывалась из Германии, Франции, США и России. На весь остальной мир (сегодня представленный 160-ю странами) оставалось примерно 40%.

Соответственно, открытые рынки означали легкость прихода британского капитала в любую точку мира, а свобода его перемещения оборачивалась уходом прибылей в Великобританию, являвшуюся владелицей капитала. Европейцы вообще и британцы в частности на столько привыкли к тому, что принцип сообщающихся сосудов стабильно играет в их пользу, что, как говорится, потеряли нюх.

Британия свое величие проспала. Во-первых, потому, что растеряла былое лидерство в масштабе экономики. О каком лидерстве тут вообще может идти речь, если (за 2014 год) ВВП Великобритании составил $2522 млрд., что в 1,5 раза меньше, чем у Германии; в 2,3 раза, чем у Японии; и в 6,6 раза меньше, чем у США.

Экономика Китая в 3,6 раза больше британской. Лондону буквально на плечи наседает ВВП России (0,83% от британской) и Бразилии (0,89% соответственно). Таким образом, размеры чужих экономик стали вполне сопоставимы с масштабом британского капитала и… начали постепенно оттягивать его на себя.

Во-вторых, потому, что Лондон профукал кардинальную перестройку общей структуры своей национальной экономики. Если еще пол ста лет назад два из каждых трех британцев работали либо на промышленных предприятиях, либо в сельском хозяйстве, то сегодня ведущим сектором британской экономики стала сфера услуг, обеспечивающая 2/3 ВВП. Причем основную ее часть (27,2% ВВП) составляют финансы.

Иными словами, банкиры, финансовые брокеры и всякого рода инвесторы приносят стране больше, чем вся британская промышленность (18,6% ВВП) и сельское хозяйство (1% ВВП). В конечном итоге принцип свободного перетекания капитала стал работать против его изобретателей.

В Юго-Восточной Азии, в странах БРИКС, и даже в США ему сегодня стало на много безопаснее и даже доходнее. Следовательно, куда интереснее, чем в самой Великобритании. Такие мелочи, как прогрессирующий дефицит государственного бюджета, уже достигший 5,5% национального ВВП, инвестиционных банкиров не волнуют совершенно.

У них, перефразируя известную поговорку, тоже нет постоянных союзников или постоянных противников, у них есть лишь постоянные интересы, имя которым — ссудный процент. А он стал явно не в пользу Лондона.

Кроме того, период после окончания Второй мировой войны, ознаменовался не только распадом британской (и не только британской) колониальной системы.

Научно-технический прогресс сделал мир значительно теснее. В том числе — политически и, соответственно, экономически.

С каждым годом, особенно с наступлением XXI века, становится все меньше и меньше возможностей покрывать убытки от ссор (тем более войн, пусть даже только экономических) с одними странами за счет перебрасывания капитала в другие при сохранении неизменной общей системы и уровня доходности международных отношений.

Помогая США перекрывать экономический кислород Евросоюзу, Лондон тем самым закручивает краник и собственной внешней торговле, как говорилось выше, на треть зависящей от континентальной Европы. ЕС, сопротивляясь, запустила свое QE, чем резко обесценила евро.

В результате британский экспорт подорожал и вынужден оставлять европейские рынки, а импорт наоборот растет, создавая прогрессирующий дефицит торгового баланса. С 616 млн. фунтов в декабре 2014 до 1,53 млрд. в январе и 2,859 млрд. в феврале 2015 года.

А еще британцы помогли США поставить на уши весь Ближний Восток, чем кардинально сократили там размеры «своих» рынков. Кроме того, Великобритания активно поддержала и протолкнула идею европейских экономических санкций против России, с которой объем внешнеторговых операций в 2013 году составлял $24,6 млрд., что на 9,6% выше уровня 2012 года. Да и в торговой войне с Китаем Лондон оказывает Вашингтону весьма значительную «помощь».

Так что The Times переполошилась очень даже не зря. Речь идет не просто о деньгах, пусть даже и очень больших. Фактически эта треть триллиона означает начало процесса перехода количества в качество. Количества принципиальных геополитических ошибок в изменение общего геополитического качества Великобритании, как мирового экономического лидера.

Не смотря на то, что свои лидерские позиции британцы потеряли еще в 1940 году, когда поменяли часть территории Империи на несколько старых американских корветов, они по сей день предпочитали считать себя именно мировыми лидерами. Просто «несколько не такими большими, как прежде». Так вот, похоже время этих мечтательных заблуждений закончилось.

Конечно, о превращении Великобритании в экономический и политический аналог африканского бантустана еще говорить слишком рано. Подобные вещи происходят не быстро. Агония Древнего Рима, к примеру, длилась почти сотню лет.

Вот только время сейчас течет сильно быстрее прежнего. И мобильность денег также во много раз выше. А они… перестали в Британию притекать. Подчеркиваю, деньги перестали притекать в страну, 27,2% ВВП которой формируется исключительно за счет «операций с деньгами».

Знаете, в древнем Китае был такой сейсмограф. На массивном постаменте находилась чаша, вокруг которой располагались вырезанные из камня лягушки, державшие в раскрытой пасти нефритовые шарики. Размеры камня гарантировали, что шарики упадут в чашу только в следствии подземного толчка. Стало быть, если хотя бы один шарик в чашу упал, значит жди скорого землетрясения. Так вот, усохшие 356 миллиардов долларов означают, что камешек в чашу упал…

Re: деньги
 

Готовимся к новой финансовой атаке?

Сегодня мне попалась на глаза одна весьма интересная статья на сайте Russia Today, приведу её полностью в своём тексте с выделением моментов, которые в особенности бросились мне в глаза:
По оценкам аналитиков Bloomberg, рубль стал самой доходной валютой апреля, так как за месяц он укрепился относительно доллара на 12,8%. Западные СМИ также единогласно начали улучшать оценку и российской экономики в целом.
Экономические эксперты высоко оценили динамику укрепления рубля в апреле 2015 года, назвав российскую валюту самой доходной валютой месяца, сообщает Bloomberg. Рубль укрепился относительно доллара на 12,8%.
Западные СМИ также единогласно начали улучшать оценку и российской экономики в целом. В частности, эксперты журнала Newsweek писали, что экономика РФ «встаёт на ноги», вопреки большинству ожиданий. Портал Bloomberg отмечал, что Россия продемонстрировала в четвёртом квартале 2014 года «неожиданный рост».
Ранее также сообщалось, что к лету рубль может ещё сильнее укрепить свои позиции по отношению к доллару США. Растущий курс рубля продолжает опровергать недавние негативные прогнозы большинства западных аналитиков.
Рубль в первом квартале 2015 года окреп на 4,4%, хотя Центробанк РФ понизил свою учётную ставку в целом на 300 базисных пунктов, а нефть марки Brent стоила в среднем $55,17 за баррель, или на 29% меньше, чем в предыдущие три месяца.
Главный экономист по России из лондонской Royal Bank of Scotland Group Plc Татьяна Орлова ранее выразила мнение, что успехи рубля в первом квартале могут продолжиться и во втором. К концу июня рубль может укрепиться по отношению к доллару на 5,1%.
В 2014 году сообщалось о том, что российский рубль — одна из худших валют, теперь же он попал в ряды одних из лучших.
Напомним, ранее аналитики американского издания CNN Money предположили, что сейчас, возможно, подходящее время для того, чтобы вкладывать деньги в Россию. В этом году российскую экономику ждёт рецессия. Существует вероятность, что Запад введёт новые санкции, однако ситуация с фондовым рынком, валютой и облигациями в России улучшается.
Если "отжать" все восхваления российской экономики, то в сухом остатке мы имеем следующую картину: рубль будет укрепляться, давайте на этом зарабатывать. Т.е. укреплять рубль ещё сильней. А потом новое ослабление рубля. Причём, если учесть, как активно "рекламируют" спекуляции с рублём, российским фондовым рынком и облигациями, следующую операцию будут "шифровать" под массовый приход иностранных "инвестиционных" компаний. Давайте попробуем вместе разобраться, что они могут сделать?
1). Укреплять рубль до уровней, вредных для российских экспортеров и российских компаний, работающих на внутреннем рынке, которые только-только начали "замещать" иностранную продукцию. Данная схема сработает только в том случае, если покупателей на рубли будет значительно больше, чем продавцов, т.е. должны быть задействованы значительные средства, особенно если учесть инициативу ЦБ России по получению для себя права останавливать торги валютой при сильных изменениях курса на малых торговых объёмах. При первых признаках новой атаки такое право ЦБ России будет предоставлено. Можно не сомневаться. Таким образом, в настоящее время масса участников торговли российскими рублями приучаются к мысли о том, что рубль должен укрепляться и дальше.
2). Можно не сомневаться, что вторым этапом будет массовое избавление "иностранных инвесторов" от российского рубля с его резким снижением. Предполагаю, что ЦБ России не будет проводить валютные интервенции до определенных уровней, до которых российский рубль, скорей всего, не дойдёт. Почему не дойдёт? Моё предположение, что массу долларов от "иностранных инвесторов" будут выкупать несколько крупнейших российских коммерческих банков за рубли, полученные от ЦБ России. Далее, как только "иностранные инвесторы" начнут резко продавать рубли, по началу их никто выкупать не будет, чтобы рубль упал до уровней, на которых "иностранные инвесторы" окажутся в минусе и там вступят в дело крупнейшие коммерческие банки, которые и снимут "пенку" с иностранцев. Давайте покажу на цифрах, как это, возможно, будет происходить.
Возьмем за основу курс 1 доллар=52 рублей, когда начнётся массовый приток иностранцев, которые будут укреплять курс рубля. Предположим, что его укрепят до 1 доллар=42 рубля и после этого начнут распродавать рубли. Российским коммерческим банкам, чтобы не остаться в накладе от помощи государству, будет достаточно дождаться падения рубля в район 1 доллар=54-55 рубля, после начать выкупать рубли, чтобы его курс держался на уровне 1 доллар=54-55 рубля, на котором иностранцы при любом раскладе будут оставаться с убытком. Понятно, что на данной операции коммерческие банки заработают приличные прибыли, а вот что получит государство с этой операции? На мой взгляд, первой и самой главной выгодой будет то, что иностранцы перестанут проводить атаки на российский рубль, причём не только по причине своих регулярных потерь от подобных операций, но и по причине того, что данные их "атаки" будут приносить российским банкам прилично свежих долларов. Каким образом? Возьмём в руки калькулятор и попробуем посчитать. Предположим, что иностранцы пойдут в атаку на рубль с 1 млрд. долларов, при обмене на рубли по среднему курсу 1 доллар=50 рублей, иностранец получит 50 млрд. рублей. При конвертации тех же 50 млрд. рублей в доллары по среднему курсу 1 доллар=53 рублей, он сможет забрать уже только примерно 940 млн. долларов. У банков останется 60 млн. долларов, которые они смогут использовать по своему усмотрению, в том числе и для выхода из западной долговой кабалы. Конечно, в примере рассмотрен идеальный вариант без многих факторов, но важнее здесь само направление движения.
В итоге окажется, что рубль будет на приемлемом для государства и экономики уровне, ну а "иностранные инвесторы" решат держаться подальше от спекуляций с российской валютой. Правда, можно не сомневаться в том, что наши "западные партнеры" начнут думать над следующей подлостью.
Теперь перейдём к самой интересной части: почему все эти вопросы не решить в рамках валютных интервенций ЦБ России? Единственное предположение у меня на этот счёт такое же, как и переход ЦБ России к плавающему курсу рубля: любое действие ЦБ России на валютном рынке, особенно в кризисных ситуациях, очень сильно влияет на денежную массу М2 в стране. Скупка валюты приводит к росту денежной массы, продажа валюты приводит к абсорбированию ликвидности из экономики (проще говоря, выводу рублей из экономики). Если первое - это хорошо, то второе - это плохо. А теперь задумайтесь: если в короткий период времени в экономику в начале вбрасываются рубли, потом тут же забираются из неё, то как она себя будет чувствовать? Её будет лихорадить, ведь в капиталистической экономике объём денежной массы есть основа основ, её кровь. И получается, что в начале случается её резкий приток, затем такой же резкий отток (пример такого оттока кризис 2008-2009 гг.), ну и что будет с организмом в таких условиях?
В случае, если покупка\продажи валюты происходит в рамках рынка, то объём денежной массы изменяться не будет (в идеале, конечно), либо изменения будут незначительными, ибо переход рублей будет осуществляться от одного финансового (экономического) субъекта России другом без их вывода из экономики.
Все приведенные схемы весьма упрощенные, но, на мой взгляд, позволяют объяснить всё то, что происходит в российской экономике с точки зрения ЦБ России. В следующем своём обзоре я планирую рассмотреть, что делает с экономикой Минфин, прикрываясь словами о борьбе с инфляцией, сокращая расходы, в том числе отменяя индексации зарплат государственным служащим.
Shoroh1

Re: деньги
 

Эксперты: рублю будут мешать сознательно

С 5 мая Центробанк снижает ключевую ставку c 14% до 12,5%. Решение ЦБ обесценило в моменте российскую валюту. Позже рублю удалось немного отыграть свои потери.
4 мая рубль полностью повторял движение нефтяных цен. В первой половине дня они находились на максимумах этого года и стоимость барреля Brent превышала 67 долларов. Затем торги шли чуть выше отметки 66, и за доллар уже давали более 52 рублей, а за евро — более 58.
Во вторник «черное золото» также будет определять динамику российской валюты, считает Сергей Хестанов. Сергей Хестанов советник по макроэкономике генерального директора брокерского дома «Открытие» «Это во многом будет определяться, прежде всего, динамикой нефтяных цен и другими макроэкономическими показателями. Но нефтяные цены явно будут превалировать.
Если нынешняя тенденция к увеличению нефтяных котировок сохранится, не исключено и дальнейшее, хотя и достаточно умеренное укрепление рубля. Но стоит принять во внимание и тот факт, что излишнее, по мнению Минфина, укрепление рубля, достаточно сильно вредит, в числе прочего, сведению бюджета. Поэтом не исключено, что этому процессу будут сознательно мешать либо путем наращивания международных резервов, либо каким-то другим способом, который так или иначе ограничит рублевую ликвидность.
Стоит или не стоит запасаться валютой, в основном, зависит от того, как скоро она понадобится. Если в течение года-двух, на таком временно горизонте можно достаточно уверенно прогнозировать дальнейшее, хотя и с не очень высоким темпом, ослабление рубля. А вот краткосрочная интрига гораздо больше. Вот это противоречие, когда краткосрочно рубль укрепляется, долгосрочно ослабляется, оно и создает достаточно большую неопределенность». В России многие взяли майский тайм-аут и уехали отдыхать.
Скорее всего, оставшиеся игроки воспользуются ситуацией и постараются заработать, полагает Станислав Машагин. Станислав Машагин генеральный директор инвестиционной компании Volga-Capital «Я думаю, что будет низкая ликвидность ввиду отсутствия основных игроков на рынке. На низкой ликвидности игроки, как мне кажется, постараются сыграть не повышение. Мне кажется, настроение участников такое пока наверх, тем более, что нижняя граница обозначена, а заработать хочется, почему бы не попробовать.
Думаю, что более-менее стабильна сейчас ситуация. Если планировать расходы в валюте, конечно, сейчас стоит ее приобрести, сейчас цены самые благоприятные для этого. Возможно, и доллары, и евро будут стоить дороже, когда вы поедете отдыхать Сам факт новой ключевой ставки может оказать, конечно, негативное влияние на рубль, поскольку такие новости уже подталкивали в преддверии праздников рубль к ослаблению, мне кажется, эта тенденция может быть продолжена Нефтяные цены попробуют еще предпринять такое существенное движение вниз. И 40 возможен уровень, и 50, и 30. Это абсолютный рынок, причем рынок с немногими крупными участниками, которые определяют. Мне кажется, долгосрочно все-таки есть тенденция на снижение стоимости, и от этого никуда не деться».
В новую редакцию российского бюджета на этот год заложена стоимость нефти в 50 долларов за баррель. Согласно предварительным расчетам Минэкономразвития, доллар будет стоить 40 рублей к 2018 году, если цены на нефть поднимутся до 100 долларов за баррель, а санкции против России постепенно снимут.

Re: деньги
 

Запасы монетарного золота в международных резервах РФ за апрель выросли на 0,75% и на 1 мая 2015 года составляли 40,1 млн унций (1247,2 тонны), свидетельствуют материалы Банка России.
При этом стоимость золота за апрель в резервах выросла на 2,15% - до 48,287 млрд долларов с 47,272 млрд на 1 апреля. Доля золота в международных резервах также увеличилась до 13,56% с 13,26%.
В апреле Банк России купил 300 тысяч унций (9,331 тонны) золота. Ранее, в марте, банк купил 1 млн унций золота. До этого два месяца запасы золота в резервах были стабильны - 38,8 миллиона унций.
Запасы золота в международных резервах РФ за 2014 год выросли на 16,5% - до 1206,8 тонны, причем в декабре рост продолжался и составил 1,6%. Стоимость золота в резервах увеличилась за год на 15,3%, до 46,089 миллиарда долларов, а доля - до 11,96% с 7,8%.
Физический объем золота в международных резервах в последние годы неуклонно рос: на 1 января 2007 года запасы золота составляли 402 тонны, на 1 января 2008 года - 450 тонн, на 1 января 2009 года - 519 тонн, на 1 января 2010 года - 637,6 тонны, на 1 января 2011 года - 789,9 тонны, на 1 января 2012 года - 883,2 тонны, на 1 января 2013 года - 958 тонн.

Источник: Prime

Re: деньги
 

Международные резервы РФ в апреле сократились на $360 млн

13 МАЯ 2015 ГОДА

МОСКВА, 13 мая - ПРАЙМ. Международные резервы РФ по состоянию на 1 мая 2015 года составили 356,005 миллиарда долларов против 356,365 миллиарда долларов на 1 апреля, сообщил Банк России.

Таким образом, резервы в апреле упали на 360 миллионов долларов, или на 0,1%.

Международные (золотовалютные) резервы РФ представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и правительства РФ. Резервы состоят из монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и средств в иностранной валюте (прочие резервные активы).

За 2014 год международные резервы РФ снизились в 1,3 раза - до 385,46 миллиарда долларов по состоянию на 1 января 2015 года. Исторического максимума резервы достигли в начале августа 2008 года — 598 миллиардов долларов, а в период кризиса снижались до 376 миллиардов долларов (на середину марта 2009 года).

Re: деньги
 

Минфин не будет покупать валюту для перечисления в Резервный фонд

МОСКВА, 19 мая - ПРАЙМ. Минфин РФ не планирует покупать на рынке валюту под планируемое перечисление в Резервный фонд 402 миллиардов рублей допдоходов за прошлый год, заявил журналистам замминистра финансов Алексей Моисеев.

Глава Минфина Антон Силуанов 14 мая сообщил, что дополнительные нефтегазовые доходы федерального бюджета РФ за 2014 год в объеме 402 миллиарда рублей будут перечислены в Резервный фонд до 1 октября 2015 года.

"Поскольку мы (из средств 2015 года – ред.) ничего не перечисляем в Резервный фонд, мы, соответственно, ничего для него не покупаем. У нас в этом году предполагаются расходы средств Резервного фонда", - уточнил Моисеев, отвечая на вопрос, планирует ли Минфин покупать валюту для пополнения Резервного фонда. Согласно закону о бюджете, в 2015 году пополнение Резервного фонда не планируется.

Отвечая на вопрос, о том, как будут учтены 402 миллиарда рублей, которые Минфин должен перечислить в Резервный фонд по итогам 2014 года, он сказал: " Те, которые с прошлого года, я думаю, там, скорее всего, будет зачет просто расходов на доходы".

Re: деньги
 

Инвестиции в акции США упали до минимума с 2008 года

По данным исследования Bank of America Merrill Lynch, доля американских компаний в портфелях глобальных инвесторов в мае упала до своего минимального уровня за последние 7 лет.

Аналитики Bank of America Merrill Lynch (BofAML) опубликовали результаты ежемесячного обзора Fund Manager Survey. Исследование проводилось с 8 по 14 мая 2015 г. среди более чем 200 фондовых управляющих с общим объемом активов под управлением в $607 млрд.

По итогам проведенного исследования было отмечено серьезное ухудшение оптимизма и сокращение позиций по американскому фондовому рынку: лишь 19% опрошенных в мае 2015 г. заявили, что продолжают сохранять позиции в акциях США и считают их динамику "лучше рыночной" (overweight).

При этом всего 7% инвесторов заявили, что рассматривают США как регион с наиболее благоприятными перспективами по дальнейшей доходности акций компаний.

По оценкам ряда СМИ, в частности Wall Street Journal, результаты проведенного обзора указывают на самое серьезное снижение инвестиций в акции США с сентября 2008 г. Вместе с тем, доля управляющих, которые в рамках обзора BofAML заявили об увеличении доли наличности в своих портфелях, выросла до 23% – это максимальный показатель с декабря 2014 г.

Инвесторы отметили, что наиболее серьезные, по их мнению, риски сосредоточены в сфере геополитики:

Еще одним важным результатом обзора стало смещение ожиданий по повышению процентных ставок со стороны ФРС США:

Как неоднократно заявляли сами чиновники ФРС, в этом году в США – впервые с 2006 г. – начнется ужесточение монетарной политики. Однако на фоне слабых данных по американской экономике все больше инвесторов склонны полагать, что первое повышение процентных ставок произойдет в III или IV кварталах 2015 г.

http://www.vestifinance.ru/articles/57502

Re: деньги
 

Дедолларизация — идущий в ряде стран с начала 2010-х годов процесс по отказу от использования доллара США в качестве валюты международных расчётов и резервной валюты. Говоря более широко, речь идёт о полном отказе или о сокращении участия крупнейших государств мира в американской финансовой системе, завязанной на доллар.
Дедолларизация является одной из важнейших тенденций в рамках перехода к многополярному миру и ведущую роль в ней играют альтернативные США мировые центры силы, включая такие ведущие державы, как Китай, Россия, Иран, Турция, Индия, Бразилия и иные.
Процесс дедолларизации резко ускорился во второй половине 2014 года — это стало ответом на действия Запада, такие как развязывание американцами украинского кризиса, попытка устроить цветную революцию в китайском Гонконге, отказ западных стран перераспределить контроль над МВФ в пользу крупных развивающихся стран.
Темпы дедолларизации впечатляют — в конце 2014 — начале 2015 года практически еженедельно приходят новости, связанные с постепенным отказом разных стран от долларовой зависимости.

и т.д.

http://ruxpert.ru/%D0%94%D0%B5%D0%B4...86%D0%B8%D1%8F

Re: деньги
 

Re: деньги
 

Правительство поручило изучить возможность биржевой торговли экспортными контрактами за рубли
12 мая 2015 года

Москва. 12 мая. INTERFAX.RU - Правительство РФ дало поручение рассмотреть обращение Федеральной антимонопольной службы (ФАС) о развитии биржевой торговли экспортными контрактами за рубли.

Соответствующий документ направлен в адрес Минфина, Минэкономразвития, Федеральной таможенной службы (ФТС), Минэнерго и Банка России, рассказал "Интерфаксу" источник, знакомый с текстом письма. Свои предложения они должны представить в правительство до 14 мая.

По мнению ФАС, в настоящий момент существуют все необходимые предпосылки для частичной реализации крупными российскими производителями товаров - прежде всего нефти и нефтепродуктов - экспортных контрактов за рубли посредством биржевой торговли и закрепления такой обязанности на законодательном уровне.

Как считают в антимонопольном ведомстве, это будет способствовать, в частности, повышению конкурентоспособности российской валюты и созданию дополнительного спроса на рубль.

Кроме того, биржевая реализация продукции на экспорт за рубли поможет снизить отток капитала, сформировать прозрачную налогооблагаемую базу и справедливые рыночные цены на экспортируемые товары.

Руководитель ФАС Игорь Артемьев в конце февраля предложил вернуться к обсуждению идеи продажи части нефти и нефтепродуктов, направляемых на экспорт, за рубли. "Мы сейчас вернулись к этой идее, потому что надо помочь рублю", - говорил он.

По словам И.Артемьева, вопрос прорабатывался с руководством правительства, профильными ведомствами и Центральным банком.

Глава антимонопольной службы отмечал, что такая идея высказывалась еще несколько лет назад, и даже в послании президента говорилось о необходимости развивать соответствующие механизмы. Правда, в то время рубль был чрезмерно укреплен, подчеркивал глава ФАС.

Продажа всего 10% сырья за рубли потребовала бы от покупателей приобретать российскую валюту эквивалентом порядка $15 млрд, что сопоставимо с интервенциями ЦБ, отмечал он.

Re: деньги
 

Новое платье доллара
28-04-2015

Об отказе России от доллара в последнее время не говорит только немой или не имеющий телевизора. Каждый раз, когда на встречах глав государств речь заходит о расчётах в национальных валютах, в интернете наблюдается всплеск злорадных комментариев и многозначительных ехидных намёков по поводу того, что это, мол, только начало. И хотя подобные проекты остаются пока что в стадии обсуждения, публика не теряет оптимизма, несмотря на то, что последствия дедолларизации дебатируются далеко не столь часто и для простого большинства остаются весьма туманными. Создаётся впечатление, что голубая мечта радикальных патриотов – поскорее посадить ненавистную Америку в лужу, а там уж как получится.
С одной стороны, моновалютная диктатура действительно приносит в последние десятилетия неисчислимые бедствия. С другой стороны, внятная альтернатива ей до сих пор не озвучена. Далеко не все страны на сегодняшний день готовы перевести операции в собственные денежные единицы. Риски подобных шагов чрезвычайно велики, и потому любые шаги должны просчитываться очень тщательно. Интересы сторон в этом случае зачастую противоположны и далеко не всегда объясняются субъективными причинами. Зачастую «акулы капитализма», ставящие своим коллегам невыгодные условия, вовсе не имеют злого умысла и руководствуются лишь прагматичными соображениями бизнеса.
Не принимать во внимание их доводы и отказаться от зелёного гегемона в одностороннем порядке, или даже объединившись с несколькими державами, – это не решение вопроса. Основная проблема состоит в том, что мы все находимся на одной планете, и разделиться так, чтобы вообще не соприкасаться, у нас не получится. Это, к примеру, прекрасно осознаёт Путин, но не понимают «наши западные партнёры» и отечественные приверженцы решительных действий. Их основное заблуждение – в отказе рассматривать поведение и роль противника в контексте его интересов в грядущем многополярном мире. Здесь следует учесть два момента.
Первое. Как бы нам ни хотелось, чтобы было по-другому, но в данное время основная часть мировой торговли – это развитые страны, которые отворачиваться от доллара не собираются. Развивающиеся экономики, мечтающие перейти на национальные валюты, среди основных импортёров и экспортёров США не значатся (за исключением Китая, и то лишь в последнее время). Следовательно, их дедолларизация на финансовое состояние англосаксонского лагеря и его вассалов особо не повлияет. Ну что для Америки какая-то Индонезия? Или отдельно взятая Турция? Китай, конечно, более серьёзная утрата, но даже его уход со своей сцены она как-нибудь переживёт.
Ну, представим себе, что будет, если все заявленные в последнее время желающие в одночасье перейдут в торговле на собственные денежные единицы. США, Канада, Австралия, Великобритания, отчасти остальная Европа однозначно останутся в «зелёной» зоне. Мир вновь расколется на два лагеря, уже не по идеологическому, а по валютно-экономическому признаку, что сделает противостояние несравненно более острым, а их дальнейшее сосуществование на Земле вообще окажется под угрозой.
Второе. Выключение из оборота такой огромной массы долларов, невостребованной и зависшей в пространстве, приведёт к их резкому обесцениванию. Конечно, это ударит и по сильным экономикам. Но, как торговые партнёры для «третьих» стран, они никуда не денутся. Скорее всего, как-нибудь оставшись на плаву, они неминуемо утопят своих слабых конкурентов, и, таким образом, события придут к результату, противоположному ожидаемому. И речь здесь идёт, допустим, об Иране или Бразилии. А что будет с едва выживающей Африкой? Не стоит забывать, что в любых катаклизмах больше всего страдают те, кто ни на что не влияет и ничем не защищён.
Для того чтобы найти оптимальный вариант действий, нужно выяснить, в чём заключается корень зла.
Для чего США нужен постоянно работающий денежный печатный станок? Для того, чтобы получать баснословную прибыль, ничего не делая. Америка производит товаров в разы меньше, чем долларов – это общеизвестно. Если она станет «жить на одну зарплату», то есть на средства от продажи того, что делает сама, все ведущие западные компании, включая пресловутое мировое правительство, в одно мгновенье окажутся на уровне Новой Гвинеи и утащат за собой тех, кто с ними связан, то есть бόльшую часть человеческого сообщества.
Разорвать этот порочный круг без катастрофического ущерба для остальных стран невозможно. Поэтому единственным выходом может быть придание ему иной формы и перепрограммирование ключевых позиций его функционирования.
Следует отметить, что на самом деле США, Запад и контролирующие их финансовые элиты почти не занимаются полноценным инвестированием в экономику третьих стран. То, что называется инвестициями, совершается чаще всего на столь кабальных условиях, что кажется, будто к ним в дом пришёл некто, живёт на всём готовом, а ему за это ещё и хорошо платят. Примеры общеизвестны.
Заставить западный капитал изменить режим вложений на более приемлемый для обеих сторон часто невозможно по объективным причинам: развивающиеся экономики нестабильны и подвержены всем мыслимым колебаниям. Потенциальные инвесторы просто не желают рисковать, предпочитая обманом посадить свои жертвы на иглу долларовых кредитов, что неотвратимо переводит их экономику на экспорт, разрушает производство и быстро убивает саму государственность, превращая страну в колонию.
Подпитывать слабые страны посторонними вливаниями – занятие весьма неблагодарное и даже бессмысленное, последним примером чему является Украина, скатывающаяся в дефолт, несмотря на все подачки МВФ. Даже Советский Союз, поддерживающий в пору своего расцвета, скажем, африканские страны, мог довести их благосостояние лишь до известного предела. Поэтому подобная покровительственная позиция в принципе бесперспективна и только продлит проблему на неопределённое время.
Наиболее практичный и безболезненный выход видится в новой стратегии, которой наиболее последовательно придерживается Россия – делить мир не на угнетённых и угнетателей, а на объединения государств «по интересам».
Одно дело торговать с Бразилией, имеющей ворох проблем, и совсем другое дело иметь бизнес с Бразилией – членом солидного сообщества, включающего ядерную супердержаву и «экономически чудесный» Китай, с общим рынком, открытым для всех партнёров, с пулом валютных резервов, обеспечивающим, в случае чего, уплату по счетам. Невыгодно вести дела с бедным, ничего не гарантирующим Вьетнамом и вполне логично – с зоной свободной торговли, в которую входит этот самый Вьетнам.
И самое главное: новый миропорядок заключается не в том, чтобы сделать лучше себе за счёт того, чтобы другому стало хуже, а сделать так, чтобы было хорошо всем. Не уничтожить «загнивающий постимпериализм», а перевести его на другие рельсы. Не подавить противника превосходящей силой, а договориться с ним. Не вынуждать Запад выбросить печатный станок на помойку, а перенаправить его бумажную продукцию во благо нуждающимся.
Это звучит немного наивно, но, во-первых, несомненно, что и в развитых странах имеются здравые умы, понимающие выгоды бесконфликтного решения наболевших вопросов и плавного перехода системы на более конструктивную, реально работающую основу. Трезвомыслящему бизнесу должно быть ясно, что лучше изменить условия, от которых отказывается всё больше партнёров, чем рисковать окончательно потерять площадку для взаимодействия. Очевидно и то, что расчёт России при создании интеграционных проектов сделан, в том числе, и на подобные прогрессивные силы в высших финансовых кругах. Неоднократные достаточно дружественные встречи российского президента с главой МВФ Кристин Лагард и с представителями крупного бизнеса, как отечественного, так и зарубежного, могут служить тому подтверждением.
Во-вторых, мировоззрение человечества меняется так же, как и жизнь на планете. Самосознание народов растёт, и всё больше стран отказываются играть по правилам единственного диктатора в ущерб себе. То, что считалось нормальным пять-шесть десятилетий назад, становится невозможным сегодня, вызывает всеобщее возмущение и осуждение, заставляет сообща искать выход из сложившегося крайне опасного и неустойчивого положения.
В-третьих, похоже, ситуация развивается так, что у наших западных коллег просто не останется другого выхода. Несогласные элементы, продолжающие политику давления и пренебрежения интересами остальных, рискуют нарваться на неожиданные неприятности. Активизация ИГИЛ, осознавшего себя вполне самостоятельной силой; сворачивание крупных проектов, где не учитывались мнения всех задействованных сторон, вроде «Южного потока»; усугубляющийся раскол Евросоюза; постепенный выход вассалов из-под влияния США и переход их на сторону России – вот лишь некоторые события последнего времени, серьёзно пошатнувшие авторитет мирового жандарма и значительно сузившие его возможности.
Конечно, в процессе глобального переформатирования мировой финансовой системы государствам, проводящим независимую от США политику, нужна стратегия отступления – защитный механизм, позволяющий избежать рисков в случае неизбежных атак агонизирующего гегемона. Речь идёт не только о создании БРИКС, АБИИ, ЕАЭС. ЗСТ.
Наиболее эффективным способом действия будет лишение хищника плацдармов для нападения. Здесь усилия российского руководства принесли несомненные плоды. Вот лишь некоторые, наиболее значимые из них, за последнее время:
1. Провал американского сценария на Украине. Фактическое поражение ВСУ, остановка военных действий и невозможность их серьёзного возобновления ввиду задействованности стран ЕС заставляют Америку предпринимать судорожные попытки спасти тонущий проект. Пока ничего конкретного она предложить не может.
2. Позиция Греции, активизировавшая пророссийские силы в Евросоюзе и фактически поставившая его перед реальной угрозой уничтожения.
3. Оперативное вовлечение в свою орбиту Ирана.
4. Неожиданный подарок судьбы в виде йеменского конфликта, позволяющий окончательно привлечь на свою сторону колеблющуюся Саудовскую Аравию – наиболее весомого игрока в ближневосточном регионе.
5. Не стоит забывать о продолжающемся «развороте на Восток», восстановленных и активизированных связях с Латинской Америкой, возрастающем контроле России над сомнительной ситуацией в СНГ.
Таким образом, за Соединёнными Штатами бесспорно остаётся только англосаксонская территория да обрывки Европы плюс Япония. Согласимся: для аппетитов мирового правительства это смехотворная область действий.
Конечно, глупо было бы ждать от противника добровольной сдачи, так же, как и быстрого внедрения новых принципов многополярности. Скорее, задача на краткосрочную перспективу состоит в ограничении сферы заокеанского влияния в тех областях, к которым США не имеют отношения ни исторически, ни географически.
В свете последних событий стоит отметить успехи России в этом направлении. Остаётся надеяться, что наши друзья и партнёры оценят новый мировой порядок, действительно основанный на мире, и последуют за нами.

http://cont.ws/post/84674

Re: деньги
 

Крах долларовой экономики: два пути обрушения
23-04-2015

Вчера общался с одним известным экономистом, фамилию которого я по некоторым причинам не могу опубликовать в блоге. Очень любопытные вещи узнал по поводу будущего Соединённых Штатов и тех двух путей, по которым может пойти обрушение американской экономики. Вот мой краткий пересказ услышанного.

1. В том, что Штаты в ближайшее время «крякнут», практически никто не сомневается. Политики и крупные бизнесмены в России строят свои планы исходя из того, что уже в 2015-2016 году мы увидим закат Pax Americana.
Шансов вынырнуть на поверхность из накатывающегося на долларовый мир финансового цунами у США почти не осталось: и даже если американцам паче чаяния удастся ограбить Евросоюз через соглашение TTIP – от подписания которого европейцы отбиваются сейчас как бойскаут от касторки – это всего лишь ненадолго отсрочит неизбежный крах.
2. Список экономических проблем США весьма обширен, однако главная из них лежит на поверхности: им нужно обслуживать свой огромный долг, выплачивать населению весьма щедрую социалку, а также финансировать гигантский торговый дефицит.
Раньше американцы решали эту проблему при помощи «печатного станка», однако они уже подошли к тому пределу, когда печатать доллары больше нельзя. Я писал уже об этом пределе в сентябре прошлого года.
3. Если бы американцы попытались приземлить свою экономику в 2008 году, во время первой волны кризиса, у них оставались бы ещё неплохие шансы на мягкую посадку. Однако Вашингтон принял решение отсрочить кризис путём выкручивания на максимум скорости печатного станка. Теперь кризис возвращается, и сила надвигающегося шторма такова, что прогнивший корабль американской экономики выдержать его уже не может.
Отнюдь неспроста союзники США всем кагалом побежали в китайский АБИИ. Ситуация, к сожалению, критическая.
4. Вместе с тем пока что американцы находятся на плаву, и у США даже есть возможность выбирать, каким именно образом их экономика будет обрушена. Аналогичным образом приговорённые к смерти в прошлом могли иногда выбирать между повешением и отрубанием головы. Не самый приятный выбор, однако иногда лучше всё же хоть такой выбор, чем никакого.
Так вот, у США есть сейчас выбор между инфляционным и дефляционным коллапсом.

5. Вариант первый – дефляционный шок. Дефляционная спираль начнёт раскручиваться, если правительство Обамы начнёт всерьёз экономить. Зарежет очевидно «распильные» проекты Пентагона, отменит ряд особо тяжёлых для бюжджета пособий, вообще, сократит предложение долларов на рынке.
Этот вариант будет выгоден финансовым элитам США. Вся страна при этом сценарии окажется в глубочайшей пропасти, однако когда Америка упадёт на дно, финансовые элиты будут на этом дне эдакими «королями помойки». Ну, как сейчас на Украине: вся страна стремительно погружается в нищету, однако некоторые олигархи умудряются на этом фоне даже прирастать новыми ценными активами.
Вздорожание доллара резку уронит платежеспособный спрос, как внутри страны, так и за её пределами. Вслед за спросом упадут цены. Доллар на какое-то время взлетит до небес: вполне вероятно, в этот период баррель нефти можно будет купить за 5-10 долларов. Другие активы золото, редкие металлы, недвижимость) также будут весьма дёшевы.
6. Дорогой доллар придавит экономику США как промышленный пресс случайно забежавшую в него крысу. Внутри США начнутся массовые банкротства, на улицах появятся полчища потерявших работу людей, которым государство, вдобавок, перестанет платить нормальные пособия.
Любопытствующие могут освежить в памяти историю Великой депрессии тридцатых годов: после дефляционного шока в США можно будет массово наблюдать повторение сюжетов из «Гроздьев гнева» Стейнбека.
7. Как Вашингтон собирается решать проблему неизбежных народных волнений? Если вы следили последние годы за новостями, вы могли видеть, что FEMA – американский аналог МЧС – готовится «обрабатывать» широкие массы населения.
Если не следили, погуглите «FEMA concentration camps». У FEMA уже подготовлены все ресурсы – от бронемашин и палаток до специально обученных психологов – для загона бунтующих в лагеря за колючую проволоку. Значительная часть населения США будет, по-видимому, вынуждена переселиться в эти лагеря. Уровень потребления среднего американца при этом сократится до размеров пары тарелок супа в день.
8. Инфляционный сценарий более нам понятен, так как мы переживали аналогичную катастрофу после распада СССР в 1991 году. При этом сценарии печатный станок врубается на максимум, доллар обесценивается в десятки раз. Владельцы акций, пенсионных накоплений и прочих финансовых активов за считанные месяцы становятся нищими. Пособия также уменьшаются во много раз: как это было в девяностые годы в России.
Нефть при этом сценарии стоит уже не 5 долларов за баррель, а 500 или 5000.
9. Гиперинфляция делает «королями помойки» уже другую часть американских элит. «На коне» оказываются нефтяники, фермеры, владельцы заводов по производству автомобилей и оружия. Все те, кто сможет воспользоваться резко подешевевшей рабочей силой для подъёма своего бизнеса.
10. Америка при этом сценарии оказывается отброшена на 150 лет назад. Средний американец снова оказывается бедняком, которому надо много и тяжело работать, чтобы получить свой кусок хлеба без масла.
Концентрационных лагерей для безработных при этом сценарии, вероятно, не будет: так как у правительства не будет денег на нормальное финансирование FEMA. Нищих и безработных будут просто отстреливать – как совсем недавно по историческим меркам делали это в Англии.
11. Как видите, оба сценария выглядят крайне тяжёлыми. Однако сценарий гиперинфляции заставляет Штаты пройти путём Советского Союза – и у Штатов при этом сценарии есть неплохой шанс восстановиться уже через 20-30 лет.
Дефляционный же шок, повторюсь, под корень уничтожит всю экономику в США: хотя в течение какого-то времени у Вашингтона и будет возможность пользоваться сверхдорогим долларом для наращивания импорта и скупки всего подряд.
Однако когда доллар всё же покатится вниз – а это случится довольно скоро – в Америке останется только выжженная земля, и экономическая катастрофа будет развиваться уже не по постсоветскому, а по зимбабвийскому сценарию.
Какой сценарий будет в итоге выбран, пока неясно. Пирога на всех не хватит, поэтому американские кланы сейчас отчаянно сражаются за звание «королей помойки». Победитель и переключит стрелку, чтобы пустить поезд США по инфляционной или дефляционной ветке.
12. Сумеют ли Соединённые Штаты пережить подступающий кризис в качестве единого государства? Не факт. Оба сценария предполагают, что в какой-то момент правительство ослабнет и потеряет контроль над ситуацией. В этот период подавлять сепаратистов – а сепаратисты всегда появляются в такие мутные времена – Вашингтону будет физически нечем.

Подведу итог

Повторю ещё раз. Вышеизложенное – это мой вольный пересказ беседы с одним известным российским экономистом, стратегические прогнозы которого до настоящего момента сбывались с удивительной точностью.
Лично у меня не хватает знаний, чтобы адекватно оценить качество прогноза. Отмечу только, что имеющаяся у меня информация из других источников частично подтверждает этот прогноз: всё свидетельствует о том, что экономика США не просто стоит перед пропастью – она начала уже сползать в пропасть.
Собственно, не скрывают пессимизма и западные эксперты. Вот, например, из свеженького. Директор Saxo Bank полагает, что ФРС повысит ставки в июне или в сентябре, и что это станет самым большим маржин-коллом в истории.
Будем следить за развитием событий. К сожалению, мы находимся с американцами на одной планете, и крах долларовой экономики весьма негативно отразится в том числе и на нашей стране. К счастью, Россия за последние годы сделала немало важных шагов по отвязке от доллара.
Глобальный кризис мы пройдём гораздо легче, чем если бы он накрыл нас в 2008 или в 2012 году.
Автор: Олег Макаренко

http://oko-planet.su/finances/financ...rusheniya.html

Re: деньги
 

«Заговор» монетаристов против Отчизны
15.04.2015

Академик Сергей Глазьев продолжает раскрывать «страшный заговор» на российском финансовом рынке. «Когнитивным оружием» этого заговора являются догмы монетаризма, которые навязываются «западными метрополиями» денежным властям «колониально зависимых стран». Финансовые спекулянты манипулируют ЦБ и госбанками, а американцы ведут против России гибридную войну, главное направление удара которой – наша валютно-финансовая система.

10 апреля в интервью «Чудеса» Блумберга — когнитивное оружие США в гибридной войне против России» малоизвестному «Независимому сетевому агентству «Сетевой фронт» академик Глазьев вновь обрушился с критикой на ЦБ. Самый знающий, по мнению сетевого агентства, российский экономист сказал: «Если в какой-либо стране курс валюты резко меняется более чем на 2—3% — это скандал, признак либо непрофессионализма денежных властей. Если же он падает и взлетает более чем на 10%, то это либо финансовая агрессия, дестабилизирующая макроэкономическую ситуацию, либо запланированное действие денежных властей для повышения ценовой конкурентоспособности отечественных товаров. Но в последнем случае курс национальной валюты всегда снижается».

16 января Национальный банк Швейцарии (SNB) отменил режим жесткой привязки франка к евро. Моментально франк «подпрыгнул» на 30%. Если исходить из логики Глазьева, то это не только «признак непрофессионализма денежных властей» Швейцарии, но и «финансовая агрессия, дестабилизирующая макроэкономическую ситуацию». Причем версия с «запланированным действием денежных властей для повышения ценовой конкурентоспособности отечественных товаров» отбрасывается, так как курс франка не упал, а вырос. Однако в серьезных финансовых изданиях я не встречал обвинений SNB в непрофессионализме. Действия SNB были вполне обоснованны. Искусственное ослабление франка слишком дорого обходилось государству, оно вело к стремительному росту резервов в евро. А из-за политики количественного смягчения ЕЦБ эти резервы обесценивались. Хитрые швейцарские гномы проявили верх профессионализма, упредив действия ЕЦБ, направленные на дальнейшее ослабление евро. 22 января, через шесть дней после решения SNB, глава ЕЦБ Марио Драги объявил о запуске программы количественного смягчения, в ходе которой ЕЦБ обязался ежемесячно выкупать государственные ценные бумаги на 60 млрд евро.

Далее в интервью Сергей Глазьев сказал: «Как показал опыт «технического сбоя» приема заявок на покупку рублей 16 декабря, вследствие чего рубль обвалился до 80 за доллар, они манипулируют Московской биржей». Между тем никакого технического сбоя 16 декабря не было, о чем свидетельствует заявление биржи. В заявлении указано: «…любые безосновательные утверждения, указывающие на возможность манипулирования торгами, носят дестабилизирующий характер и направлены на подрыв доверия к мерам правительства России и Банка России по нормализации ситуации на финансовом рынке и обеспечению экономического роста в стране. Юристы Московской биржи изучают все публикации для выработки правовой позиции и возможного обращения в суд с исками о защите чести, достоинства и деловой репутации компании».

Глазьев обвиняет Московскую биржу: «Не удивительно, что ей заправляет агентура международных спекулянтов, манипулирующая рынком в целях создания искусственных дисбалансов, приводящих к скачкам курса, на которых они зарабатывают гигантские прибыли». При таких крупных акционерах биржи, как ЦБ, Сбербанк и ВЭБ, в это сложно поверить.

Увы, Глазьев не слишком хорошо осведомлен о Московской бирже. Он пишет: «Не так давно ЦБ приватизировал ММВБ, и она стала коммерческой структурой, ориентированной на зарабатывание прибыли». Во-первых, ММВБ уже нет, есть Московская биржа. Во-вторых, ЦБ не приватизировал ММВБ. Он приватизировал только часть своего пакета акций биржи, и в настоящее время ЦБ остается самым крупным акционером Московской биржи. В-третьих, ЦБ никогда не владел контрольным пакетом ни ММВБ, ни Московской биржи. В-четвертых, ММВБ всегда была коммерческой структурой, ориентированной на зарабатывание прибыли.

Далее Глазьев совершил переворот в экономике: «Ведь вследствие девальвации курса раскрутилась инфляционная волна, которую денежные власти еще более подогрели нелепым решением о повышении ставки процента». Повышение ключевой ставки никак не могло способствовать инфляции. Ужесточение денежно-кредитной политики ведет к ослаблению инфляции. Если бы не повышение ключевой ставки в ночь с 15 на 16 декабря на 6,5 процентного пункта до 17%, то и девальвация, и инфляция оказались бы на существенно более высоких уровнях.

В интервью тому же «Сетевому фронту» от 22 февраля «Или шах умрет, или ишак сдохнет» Сергей Глазьев сказал: «В мире свободное плавание курса валюты встречается крайне редко. Из развитых стран – только в Норвегии». А как же США, еврозона, Великобритания, Япония, Канада, Австралия, Швеция и недавно примкнувшая к ним Швейцария?

Еще один прекрасный фрагмент упомянутого интервью:

News Front: Иными словами, именно решения ЦБ втянули экономику в кризис?

С. Глазьев: Конечно. Посмотрите, где еще в мире вы видите падение производства и инфляцию?

Между тем основные причины нынешнего российского экономического кризиса прекрасно известны: это санкции и снижение цены нефти. А падение производства и высокий уровень инфляции академик мог бы обнаружить, заглянув в тот же «Блумберг», не только на Украине (инфляция в 2014 году — 28,5%, в марте 2015 года — 45,8%; падение ВВП в 2014-м — 14,8%), но, например, и в Венесуэле (инфляция в 2014 году — 68,5%; падение ВВП в 2014 году оценивается на уровне 3%, падение ВВП в III квартале 2014 года составило 2,3%). Между тем Россия все ближе к Венесуэле и с экономической, и с политической точки зрения.

Глазьев противоречит самому себе. Сначала он говорит: «Монетаризм запрещает эмиссию денег иначе как против покупки иностранной валюты и тем самым закрывает стране возможность проведения самостоятельной кредитной политики». Но тут же раскрывает правило монетаризма для «туземных министров»: «отпустить курс нацвалюты в свободное плавание». Дело в том, что эмиссия денег против покупки иностранной валюты – это политика currency board («валютного совета»), которая отнюдь не является политикой свободного плавания.

Далее академик говорит: «Мы имеем дело с агрессивной сектой, которая весьма могущественна, так как всемерно поддерживается американцами и их влиятельными сторонниками, или агентами влияния, как это сейчас называется. Как только кто-то начинает их критиковать, создается мнение об умственной и психической неполноценности этого человека, его непрофессионализме и неграмотности». Вот с этим сложно не согласиться.

В 2013 году на пост главы ЦБ среди прочих рассматривалась кандидатура Сергея Глазьева. Тогда Банк России возглавила Эльвира Набиуллина. Создается впечатление, что Сергей Глазьев не отказался от своей мечты возглавить ЦБ и «порулить» денежно-кредитной политикой страны. Боже, храни Россию!

Re: деньги
 

Отмена наличных денег - выгодно или нет

В последнее время за отмену расчетов наличными деньгами все чаще выступают авторитетные европейские и американские экономисты. Между тем не все выбирают безналичный расчет.

В частности, отмечает "Немецкая волна", наличные деньги любят немцы. Согласно исследованию Бундесбанка, более половины всего объема выручки магазины в ФРГ получают наличными. В ресторанах этот показатель достигает 70%, а в кафе и закусочных - даже 94%. Таким образом, в Германии вряд ли обрадуются предложению отменить наличный расчет.
За отмену наличных денег в еврозоне, США, Великобритании и Швейцарии высказался, в частности, член группы экономических советников при правительстве ФРГ, профессор Вюрцбургского университета Петер Бофингер. "На фоне современных технических возможностей монеты и банкноты являются истинным анахронизмом", - заявил П.Бофингер в недавнем интервью еженедельнику Der Spiegel.
В США идею отмены наличных поддерживает профессор экономики Гарвардского университета Кеннет Рогофф. Таким способом он предлагает бороться с преступниками, действующими на нелегальном рынке труда, и наркоторговцами. "Анонимность наличных денег охотно используют те, кто совершает незаконные операции или уклоняется от уплаты налогов", - заявил К.Рогофф в интервью немецкой газете Handelsblatt.
Однако член правления бундесбанка Карл-Людвиг Тиле не считает, что отказ от наличного расчета поможет успешно противостоять организованной преступности. При отсутствии наличных мошенники могут найти обходные пути - сделки с использованием другой валюты, драгметаллов или бартер, отметил К.-Л.Тиле в выступлении на пятом конгрессе бундесбанка по теме наличных денег, который прошел в конце января в Висбадене. Даже если отменить только крупные купюры, номиналом в 200 и 500 евро, это не даст ожидаемого эффекта, считает он. По его словам, в странах, где это произошло, не зафиксировано значительное снижение уровня преступности.
Не согласен с необходимостью отмены наличных денег и профессор Фрайбургского университета Ларс Фельд, также входящий в группу экономических советников при правительстве ФРГ. В интервью газете Frankfurter Allgemeine Zeitung он назвал наличные деньги "чеканной свободой" и отметил, что их использование позволяет гражданам избежать чрезмерного контроля со стороны государства. А трудовая деятельность в обход налоговых органов хоть и противоречит закону, но для отдельных групп людей это - нередко "последняя возможность заработать на жизнь", отметил Л.Фельд.
Отмена наличного расчета - идея не новая. С таким предложением выступила группа банкиров из Швеции еще пять лет назад. В 2014 году за отмену наличных высказывался и экс-президент Гарвардского университета, бывший министр финансов США Лоуренс Саммерс.
В отдельных странах уже действует максимальный размер оплаты товаров, приобретаемых за наличные. В Италии он составляет 1000 евро, во Франции лимит тоже скоро будет равен этой сумме, в Греции - 500 евро. Вводя такое ограничение, власти руководствуются теми же аргументами, которые приводят сторонники отмены наличного расчета: борьба с налоговыми уклонистами и противостояние организованной преступности. Выступающие за защиту личных данных активисты критикуют такую практику, считая, что надо добиваться большей прозрачности в действиях государства, а не потребителей.
Однако есть, по всей видимости, и другая причина, по которой тема отмены наличных сейчас так широко обсуждается. Центральные банки в Европе и США преследуют политику дешевых денег, то есть предоставляют банкам средства под сверхнизкий процент. Как считает Кеннет Рогофф, до тех пор, пока средства можно хранить как на банковских счетах, так и наличными, попытки центробанка опустить базовую процентную ставку до очень низкой отрицательной отметки с целью склонить национальные банки пускать средства в оборот, не принесут желаемого результата.
В Лондоне 18 мая известные экономисты и представители европейских центробанков участвовали в конференции, посвященной будущему наличных расчетов. Не случайно организатором мероприятия выступил Швейцарский национальный банк (SNB) - один из первых центробанков, который ввел отрицательную депозитную ставку для коммерческих банков. В SNB она составляет -0,75%, это так называемый "штрафной процент", который должны платить банки, предпочитающие хранить свои деньги на счетах, вместо того чтобы предоставлять кредиты фирмам и частным лицам. Европейский центробанк (ЕЦБ) также взимает штрафной процент, но его ставка все же меньше, чем в Швейцарии (-0,2%).
Открытые требования отмены наличных денег - доказательство того, что власти и центробанки стран мира не знают, что делать для преодоления долгового кризиса, считает бизнес-консультант Даниэль Штельтер. Он называет наивным предположение, что банкам достаточно опустить процентную ставку до отрицательной отметки, чтобы побудить компании брать кредиты и осуществлять инвестиции.
По мнению Д.Штельтера, штрафной процент, который вынуждает банки предоставлять больше кредитов, повышает опасность неудачных инвестиций и образования мыльных пузырей на рынке капитала, что "только усугубит кризис". Наличные деньги в евро - это узаконенное платежное средство в Евросоюзе, и для их отмены потребовалось бы изменение многих законов.
Источник: ИА «Финмаркет»

Подробнее: http://bankir.ru/novosti/s/otmena-na...#ixzz3alehIUke

Re: деньги
 

БРИКС и Запад накануне схватки

США будут использовать любые методы для сохранения глобального лидерства.

Объединению БРИКС надо быть готовым к тому, что Запад будет использовать против стран «пятерки» финансовые и информационные механизмы для подрыва экономики и политической стабильности в государствах-участниках. Об этом на совещании представителей БРИКС по вопросам безопасности 26 мая в Москве заявил секретарь Совбеза России Николай Патрушев. Соответственно, встает вопрос, каким образом страны нового союза смогут защитить себя.

«В качестве инструмента воздействия Западом все чаще используются международные финансовые институты. За последние 10 лет суммарный отток капитала из экономик БРИКС составил не менее 3,5 трлн. долларов. Более половины этой суммы ушло за последние три года», – заметил Патрушев. По словам представителя России, сегодня члены объединения находятся «в зоне риска». «Тенденция последних лет свидетельствует, что для сдерживания наших стран будет применяться, в первую очередь, не военное, а информационное воздействие, искусственное обострение национальных, религиозных и культурных противоречий», – подчеркнул Патрушев.

«Мы же знаем, что сейчас происходит, скажем, на Ближнем Востоке, в Северной Африке, знаем проблемы, связанные с террористической организацией, которая присвоила себе право называться «Исламским государством»*. Но в странах, в которых она сегодня процветает, не было никакого терроризма до того, как произошло совершенно неприемлемое вмешательство извне, да еще без санкций Совета Безопасности Организации Объединенных Наций. Ясно, что последствия тяжелые. Корректировка всего, что происходило в предыдущие годы на международной арене, совершенно необходима», - намекнул на амбициозные задачи, стоящие перед БРИКС, президент России Владимир Путин.

Изначально БРИКС было создано как неформальное объединение крупнейших развивающихся стран (Бразилии, России, Индии, Китая, Южной Африки). Но сегодня уже можно говорить о рождении союза, на основе которого будет реализовываться стратегия построения многополярного мира. Понятно, что такие инициативы идут вразрез с планами США и их союзников, желающих видеть мир монополярным, где один центр силы диктует правила жизни всем остальным.

Как заявил Патрушев, на нынешний момент на БРИКС приходится 22% глобального ВВП, более 40% населения планеты, почти 40% затрат на исследования и разработки, столько же мирового производства энергии. И не удивительно, что роль объединения на международной арене постоянно растет. «Именно благодаря принципиальной позиции России и Китая в Совете безопасности ООН, поддержанной другими участниками «пятерки», удалось предотвратить иностранное военное вторжение в Сирию, добиться уничтожения сирийского химического оружия и избежать его попадания в руки террористов», – отметил секретарь Совбеза РФ. Более того, БРИКС активно влияет на ситуацию на Ближнем Востоке, в Северной Африке и вокруг ядерной программы Ирана, влияет на обстановку на Украине и в Афганистане. То есть, Запад уже сегодня имеет серьезного геополитического конкурента.

Причем, не только в сфере практической политики, но и в идеологии мироустройства. Лидеры Запада отказались ехать в Москву 9 мая на Парад Победы, сквозь пальцы смотрят на попытки переписать новейшую историю на Украине и в некоторых странах Европы. Зато страны БРИКС единодушны в том, что итоги Второй мировой пересмотру не подлежат. «Необходимо защищать итоги Второй мировой войны. Все миролюбивые народы стали плечом к плечу и победили агрессора. Совместная защита итогов Второй мировой войны, препятствование попыткам фальсификации – это наша задача», – заявил в Москве член Госсовета Китая Ян Цзечи.

Самое главное, что у БРИКС теперь есть собственный финансовый институт – Новый банк развития, с общим валютным пулом в 100 млрд. долларов, который готов инвестировать в развитие государств по всему свету, но не выдвигать кабальных условий, как это делает МВФ. «Так как мы все работаем вместе над развитием безопасности и совместных концепций, мы не должны забывать о создании Нового банка развития, который также обеспечит и укрепление безопасности, и принятие конкретных шагов в финансовой области», – заявил на совещании в Москве посол Бразилии в России Антонио Жозе Валлим Геррейро.

Более того, как сказал на встрече зам. главы российского МИД Сергей Рябков, Новый банк развития будет не просто конкурентом находящегося под контролем Запада МВФ. В планах БРИКС реформирование и самого Международного валютного фонда. «Тема перераспределения квот утверждена, она изначально имеет свои корни в тех обсуждениях, которые проводились в формате БРИКС. К сожалению, реформа МВФ блокируется в Вашингтоне. Мы используем и саммит в Уфе, и последующие мероприятия, в том числе саммит «двадцатки» в ноябре в Анталье, где, наверное, пройдет мероприятие на высшем уровне БРИКС неформально, для того, чтобы не просто привлечь внимание, а подтянуть коллег по этому объединению к более активной работе», – пообещал Рябков.

Не стоит забывать, что к БРИКС давно хотят присоединиться Аргентина, Иран и ряд других стран. Между участниками БРИКС и союзниками объединения уже подписаны соглашения о переходе к взаиморасчетам в национальных валютах, что может серьезно ослабить доллар и евро.

В то же время, очевидно, что терпеть конкурента Запад не хочет. Поэтому весь спектр средств давления, о которых говорил Николай Патрушев, будет, без сомнения, применяться. Не исключено, что США и их союзники будут также активно играть на противоречиях между государствами БРИКС.

– Запад действительно использует различные финансовые институты и информационное поле для воздействия на страны БРИКС, – считает заместитель руководителя Центра евроатлантических и оборонных исследований РИСИ Дмитрий Бурых. – Это видно, скажем, на примере Бразилии. Эта страна недавно столкнулась с мощной информационной атакой, которая сказалась на экономике. И во многом поэтому Бразилия сегодня активно выступает за успешную работу Нового банка развития.

В какой-то момент перед правительством Бразилии остро встала проблема неразвитости инфраструктуры в государстве, это стало влиять на экономический рост. Страна обратилась к международным финансовым институтам. Но распределение голосов в них такое, что бразильцы изначально столкнулись с несправедливым отношением к их инфраструктурным проектам. Когда появилась идея финансирования в рамках Нового банка развития, то бразильцы активно поддержали инициативу. Сейчас структура Банка еще не оформилась, но уже обсуждаются детали. Нынешний президент страны Дилма Русеф принимает всяческое участие в этом.

Что касается информационных вызовов. В конце 2013 года благодаря бывшему агенту ЦРУ Эдварду Сноудену стало известно, что американцы прослушивали Дилму Русеф. Более того, США имели доступ к корпоративной информации крупнейшей бразильской нефтегазовой компании Petrobras. И по непонятной случайности уже в марте 2014 года началась масштабная кампания по дискредитации Petrobras. Вскрылись различные коррупционные схемы, которые использовались компанией в отношениях с крупными субподрядчиками. И тоже по непонятной случайности зачинщиком скандала стал судья, который в свое время прошел курсы по противодействию коррупции, устроенные Госдепартаментом США. Вполне возможно, что это совпадение и было связано с выборами, которые проходили в Бразилии.

Так или иначе, мощная пропагандистская кампания способствовала тому, что операционная деятельность Petrobras была парализована. Пострадало народное хозяйство Бразилии, выросла инфляция, снизилась экономическая активность в стране, упал курс национальной валюты – реала – к доллару.

Получилось, что незаконный доступ американцев к информации и специальная информационная кампания ударили по экономике государства, которое не хочет быть марионеткой Соединенных Штатов.

— Есть ли у стран БРИКС механизмы защиты от таких нападок?

– Механизмы, конечно, есть. В информационном плане мне импонирует позиция Китая. Пекин использует все технические достижения и при этом жестко контролирует национальное медийное пространство. Это не позволяет геополитическим конкурентам формировать внутри страны негативное общественное мнение, которое может быть чревато возникновением массовых беспорядков.

У стран БРИКС есть способы, как защитить свое информационное поле, как отстоять свою точку зрения в мире в случае недружественных действий Запада.

— Насколько государства объединения готовы действовать сообща?

– Могу сказать, что двусторонние отношения между членами БРИКС развиваются. Особенно это касается военно-технического сотрудничества. Между Россией и Китаем, между Россией и Индией. Сотрудничество с Бразилией не такое масштабное, но и тут есть успехи. Есть контракт на поставку российских вертолетов Ми-35 для ВВС Бразилии. Сейчас ведутся переговоры о поставках в Бразилию наших комплексов ПВО «Панцирь-С1».

Вполне возможно, что такие контракты могут в дальнейшем привести к укреплению политического и экономического сотрудничества в рамках БРИКС. И не исключено, что к этому государства БРИКС спровоцирует «третья сторона».

– Запад не хочет допустить никакой альтернативы своему глобальному могуществу. И тут для него хороши любые средства, – считает директор Центра геополитических экспертиз, член Общественной палаты РФ Валерий Коровин. – Единственный урок, который на Западе вынесли из мировой истории, что прямое военное столкновение с Россией, Китаем или Индией приводит к проигрышу Запада. Поэтому есть желание обойти прямую конфронтацию, но использовать так называемые «сетевые технологии». Они позволяют избежать «горячей» войны, но помогают добиться разрушения суверенитета конкурента.

Неудивительно, что свои технологии Запад пытается использовать в экономической сфере. Ведь вся современная глобальная архитектура мировой экономики создана Западом, функционирует по его правилам, и Запад же выступает в роли арбитра, то есть принимает ключевые решения.

Естественно, страны БРИКС пытаются создать альтернативные международные финансовые механизмы. Чтобы судьба человечества определялась консенсусом, а не директивами из Вашингтона.

Неудивительно, что есть идея расширить Совет Безопасности ООН. Сегодня расклад сил в этом органе на стороне США. Вашингтон этим активно пользуется, а когда не получается, то просто игнорирует Совбез.

Поэтому логично закрепить обязательность решений Совбеза ООН по вопросам безопасности. Далее. Надо ввести в орган представителей незападного мира. Если это не получится, то встанет вопрос о создании альтернативных политических институтов, которые лягут в основу многополярного мира.

— Но создание альтернативных финансовых и политических институтов не убережет страны БРИКС от провоцирования религиозных и этнических конфликтов.

– Мы должны понимать, что сегодня речь идет о глобальной безопасности. Провоцирование конфликтов стало средством Запада для нанесения ударов по конкурентам. Чтобы защитить себя от любых типов оружия, надо восстановить силовой баланс.

Скажем, в свое время Советский Союз освоил атомные технологии и создал ядерный паритет с США. Это сделало мир безопасным на несколько десятилетий. Когда Штатам удалось найти агрессивные способы воздействия на противников, минуя «ядерный щит», мир опять стал небезопасным.

Сегодня фактором разрушения государств стали «цветные» революции, инициируемые Западом. Значит, нам надо создать баланс сил и в этой сфере. К примеру, на всякое провоцирование беспорядков, революций, столкновений на религиозной или этнической почве на нашей территории, мы должны иметь возможность ответить тем же самым.

И речь вовсе не об уподоблении Западу. Просто надо обеспечить безопасность. В свое время мы создали ядерное оружие, хотя рост его количества в мире угрожает человечеству. Но зато нас не разбомбили, как в 1945 году Японию.

Конечно, нам неприятно осваивать технологии «цветных» революций. Но если мы не освоим «сетевые войны», то на безграничных пространствах России будет такой же хаос, как сейчас на Ближнем Востоке.

— Насколько объединение БРИКС приобретает черты военно-политического союза? Или каждая страна действует исключительно в своих интересах?

– Запад всё подгоняет под свое видение мира, а потому БРИКС рассматривает как неформальный союз развивающихся государств, у каждого из которых свои интересы. Просто Запад всё видит через призму материальных бонусов.

Надо понимать, что объединение БРИКС – это строительство справедливого многополярного мира.

Re: деньги
 

Проблема долга США и эксперимент Шредингера ("The National Interest", США)

Почему американская долговая бомба не взрывается… Пока... Уровень долга, пожалуй, является колоссальным, однако процентные платежи не находятся на самом высоком историческом уровне.

В ходе известного эксперимента Шредингера (Schrodinger) кошку помещают в закрытую коробку с механизмом, обладающим возможностью выделять цианид в течение часа в зависимости от скорости атомного распада. Особенность квантовой механики состоит в том, что пока ведется наблюдение, кошку можно рассматривать как живую, так и мертвую — одновременно.

Этот мыслительный эксперимент хорошо подходит для оценки нынешней ситуации, связанной с долгом федерального правительства. В настоящий момент в упомянутой «коробке» находится беспрецедентный по своему объему долг, однако конечный результат можно будет оценить только после того, как все уже произойдет.

И это является частью проблемы. Во многом подобно цианиду Шредингера уровень долга Соединенных Штатов может быть надежно ограниченным или смертельно высоким, а оценка в данном случае зависит того, увеличатся ли в будущем процентные выплаты, и, если да, то насколько. Нам не известно ни время, ни порядок увеличения процентных ставок в будущем — не говоря уже об уровне того долга, который нужно будет рефинансировать. Это означает, что ситуация с долгом находится в определенном смысле между раем и адом. Нам просто не известно, взорвется ли она, а если взорвется, то мы не знаем, когда это произойдет.

Несомненно, есть причины для того, чтобы проявлять по этому поводу беспокойство. Абсолютная величина долга, накопленного федеральным правительством, находится на беспрецедентном уровне — 18,1 триллиона долларов, и при этом долг перед разного рода инвесторами составляет 13 триллионов долларов. Это поразительная сумма, однако сам по себе уровень долга не дает полной картины, поскольку в нем не учитываются расходы на выплату процентов, связанных с накопленным долгом.

Отношение долга к ВВП — часто используемый показатель. Он привлекает внимание, им просто пользоваться, и он выглядит угрожающе. (Долг в 100% по отношению к ВВП означает, на самом деле, что в том случае, если бы весь ВВП пошел на оплату долга, то потребовался бы один год для того, чтобы его полностью погасить). Однако это несовершенный показатель. Сам ВВП не может быть использован для оплаты долга, и, кроме того, существует вопрос о реальном, а также о номинальном использовании ВВП. ВВП — это показатель потребления, но он также включает в себя правительственные расходы, наличные товары и трансферные платежи — ни один из них не следует считать показателем, который пытается предоставить информацию о задолженности государства или о его способности оплатить долги.

Значительно более важным показателем может быть сумма доходов, получаемых правительством, то есть его налоговые поступления. ВВП не содержит в себя указаний относительно будущих доходов правительства или даже о потенциальных правительственных доходах. Отойдя от нашего предмета на минуту, мы не должны забывать о том, что другие страны провели десятилетия с долгом, намного превышавшим 100% в соотношении долг/ ВВП (например, Япония) — и без существенных последствий.

Такое же количество критики заслуживают и злоупотребления с показателями «долга». Количество долга (в определенной степени) не имеет существенного значения — до тех пор, пока погашение процентов продолжает оставаться осуществимым.

Более значимый и более прямой путь для оценки серьезности долговой зависимости страны — это сравнение доходов правительства с расходами на погашение процентов по своему долгу, то есть соотношение «платежи к доходу». Проще говоря, сколько правительство смогло собрать денег в течение фискального года, сколько правительство потратит на погашение процентов в течение фискального года и как эти данные выглядят на фоне показателей прошлых лет.

Тем самым мы получаем полезный индикатор реальной стоимости накопленного долга — а не просто его количество. С его помощью мы также получаем более полную картину эволюции федерального долга с помощью имплицитно включаемых процентных ставок и изменений налогового кодекса.

При использовании этого показателя американский федеральный долг выглядит уже не так мрачно. Хотя соотношение долга к ВВП составляет 100%, соотношение платежей к доходам последовательно снижается. Хотя общий долг пребывает на самой высокой отметке в 18 триллионов долларов, как чистые расходы на уплату процентов, так и общее количество расходов на погашение процентов не находятся на своих рекордных уровнях. Чистые проценты сокращают платежи примерно на 5 триллионов долларов в межправительственных долговых обязательствах, и тем самым уменьшается указанная общая сумма.

Если мы берем 2014 год, то соотношение платежи к доходам остается на уровне 1970-х годов, объем погашения обязательств в долларах остается ниже уровня 1995 года, тогда как доходы увеличились более чем в два раза. Если рассматривать ситуацию в перспективе, то чистые процентные платежи в 1995 году составили 232,1 миллиарда долларов или 17% от доходов. В 2014 году чистые процентные платежи составили 229 миллиардов долларов или 8% от доходов. Несмотря на пугающие заголовки по поводу соотношения долг/ВВП, чистые процентные платежи остаются на том же уровне, что и 20 лет назад.

Верно то, что политика низкой процентной ставки Федрезерва и последовавшая затем политика количественного смягчения привели к уменьшению ставки процента по займам. И упомянутое выше понижение выплат по процентам по сравнению с доходами было вызвано сокращением процентных ставок в течение последних нескольких десятилетий. Поэтому Федрезерв в принципиальном плане является ответственным за феномен низких расходов по выплате процентов, и, кроме того, монетарные интервенции Федрезерва в определенной мере привели к улучшению состояния экономики, а также к увеличению доходов.

Однако все еще существуют вызывающие озабоченность варианты развития ситуации. Вероятность роста процентных ставок таит в себе наибольшую опасность. Удвоение процентных платежей вернет общий уровень выплат по процентам к 29%. Это немного выше показателей 1992 года, когда уровень долга был ниже, однако выплаты по долгам как процент по доходам были намного выше, чем сегодня. Удвоение величины чистого процента до примерно 15% приведет к показателям середины 1990-х годов, однако он будет ниже уровня верхней части второго десятка, который доминировал в 1980-х годах.

Сегодня уровень долга намного выше, однако существует более низкое соотношение обслуживания долга к доходам. Это означает, что процентные ставки и возникающие процентные платежи могут значительно увеличиться, но при этом долг не станет слишком большим для обслуживания.

Нельзя отрицать того факта, что долг, накопленный американским федеральным правительством, является значительным и что он может, в конечном итоге, вызвать проблемы. Однако смотреть на этот вопрос через узкую линзу соотношения долг/ВВП было бы ошибкой. В хорошо разрекламированных материалах утверждается, что за пределами определенного порогового уровня соотношения долг/ВВП экономический рост замедляется. На самом деле замедление, вероятно, в большей степени связано с изменениями в стоимости обслуживания долга. Экономика долга меняется, и то же самое происходит с ситуациями и контекстом.

«Проблема долга» Америки либо приближается к кризисной точке — когда происходит крен в сторону порога «медленного роста», — либо находится в отличной форме, потому что рост доходов опередил процентные платежи. В настоящий момент существует вполне достаточно доходов для осуществления процентных платежей, независимо от абсолютного уровня долга. Процентные ставки могут повыситься, а с ними и выплаты по процентам. Американская экономика прежде уже сталкивалась с более высокими доходами в сравнении с выплатами по процентам. И есть достаточно оснований полагать, что цианид все еще находится в пробирке и что кошка все еще жива.

Сэмуэл Райнс (Samuel Rines) - является экономистом компании Chilton Capital Management, расположенной в городе Хьюстоне, штат Техас.
"The National Interest", США

Re: деньги
 

интересный взгляд